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1. 大家又再討論中國觀光客來台的話題,一時之間熊貓、表哥概念股又起,避開那些敏感的話題,來討論實質利多到底多大？首先,每天台港台澳班機高達45班（六點到二十二點,平均22分一班,台港航線是全亞洲最擁擠的航道,民航局不可能額外增加太多航班）,現有載客率90%,也就是說,一年只能再擠出最多410,000機位,中國出國觀光每人每年支出1,200美金扣除他們內地交通費、港澳機場捐後僅剩1,000美金,所以全體中國觀光客來台貢獻1,000*410,000=4.1億美金（還沒扣除非本國籍航空公司的機票,因這筆款也非台灣所得）,另一方面,去年來台觀光客338萬人次,每人來台花費1550美金,則原有台灣觀光收入初估338萬*1550=52.4億美金; 4.1/52.4=7.82%,也就是說大陸觀光客來台可增加台灣觀光業成長7.82%,簡單明瞭,觀光股反應這個題材上漲超過一支漲停板以上都是夢幻,夢醒就需面對成長率與本益比的事實。
2. 一個飛信各自表述,一場法說會下來,我綜合七家研究機構的報告,06年eps從3.84元-5.98元都有,投資建議從減碼、觀望、區間操作、中立、買進到強力買進目不暇給，三個專業媒體一個看多、一個偏空、一個冷處理不知所云，難怪昨天會上下震盪2塊錢,成交量放大一倍以上;想出場的想買進的都獲得滿足，接下來的最大題材是大客戶奇景光電三月初美國掛牌的戲碼；買賣投資我無法建議,這個產業是供給與需求同時大幅增加的情況,可以從供給來看空,也可以從需求來看多,最好的觀察點是,龐大的drive ic 上下游會不會在哪個小元件缺貨，以及飛信本身 cost-down的速度-回歸財務報表，有沒有答案,至少自己判斷後,爾後的發展就可印證,起碼知道自己哪裡犯錯。
2.介紹一本書:『微醺夜東京』,作者yoyo,出版社：皇冠出版社「Party」系列,yoyo一個酷愛日本sake文化,甚至去日本考取品酒師執照的一個年輕女孩,抄一段該書的廣告文案:
東京最迷人的夜，
隱身在巷弄的居酒屋裡。
打開居酒屋的門，
微醺的歡酣立刻朝你而來，
美食的香氣瞬間迷醉你的嗅覺……
走進東京的居酒屋，你能感受東京人待客的親切；
從老闆的手藝裡，你能感受江戶時代至今的美食精髓；
從剔透的酒液和舌間的味蕾上，你能感受迤邐千年的日本酒文化。
不管是傳統派、浪漫派、個性派、美食派……還是立飲居酒屋，
燒烤的炭香，食物的濃香，酒的醇香，和老闆的人情味，
都不停地在客人與客人之間穿梭，
不停地陶醉你的眼耳口鼻心。所以，只要一踏進東京的居酒屋，要不上癮，很難。
3.我喜歡喝咖啡,一天至少喝上6-8杯,沒有咖啡,我不知道如何啟動一天的節奏,沒有咖啡,一整天的思緒勞碌與生活步調好像無法順利收盤,咖啡的器具簡單分為四種:美式（最常見也最方便）、義式（可以煮expreso與capucino的那一種,Starbuck櫃檯大大的一台如蒸汽機的便是,但家用的無須那麼大）、酒精燈蒸餾機（家中有小孩時恐會有安全考量,但煮起來溫度最高,可以將咖啡豆的香氣給完全逼出來）、摩卡壺（法國香謝禮榭大道與左岸一些咖啡館的老師傅最愛使用,看似簡單一個沖水的動作,卻身蘊著數十年對咖啡鑑賞的功力）。
一天中最適合喝咖啡的時候為何？我認為最想喝咖啡時就是最適合的時機,講究的咖啡品味家自己會買烘碚過的豆子,煮多少磨多少,只不過我不認為需要這麼麻煩,請咖啡豆的店家幫忙磨好即可,一次買進的量以半磅為最剛好,半磅約可以煮40杯一般咖啡杯的份量，一般人約喝十天;選購豆子時絕對避免去百貨公司買所謂的真空包,因為那可能是在半年前烘培研磨的,咖啡首重新鮮,原豆放上一年不會變質,只是一但經過烘培、研磨後最好在半個月內喝光。
大家可能不曉得,全球農產品期貨市場中交易量最大的是咖啡豆，咖啡大多產在中南美與東非,少部分在新幾內亞、夏威夷、印度，或許我們出國時會買一些當地咖啡豆,認為買到當地生產的極品豆子,最常見的是到巴厘島,導遊會帶大家去買,似乎變成固定行程;只不過,全世界產地生產的上等豆子全部運到美國與歐洲,中等的賣給向starbuck,次一等的賣給麥思威爾雀巢這種即溶咖啡製造商,最後被挑剩的就給當地人當飲料或賣給不內行的觀光客,所以,下次去巴厘島或中南美洲旅行時你就知道該不該買當地咖啡豆了吧！
4.有緣在網路上結緣的各位網友,其實我較擅長的是吃喝玩樂耶,投資與經濟分析那不過是吃飯糊口的工具,任何投資超過十年的人都比我厲害,有任何吃喝玩樂的經驗與想法,請不吝賜教吧。

1. 收盤6474,跌56點,成交值874億,今天就來談量價關係,有人認為很像去8月的M頭,先來談量,此波下跌的最大兩天或起跌的三天（今與昨日前日）的量都大約是此波大量1813億的45-50%,去年八月起跌最大三日的量約為那波最大量的75-90%,所以到目前為止大部位者沒有出貨的跡象;第二,當時八月沒有突發的非經濟利空,所以那時的散戶幾乎有如溫水煮青蛙而不知,去年那波下跌,散戶大舉恐慌出場(我定義為融資當日減少二十億以上)遲到10/19與10/26才驚慌殺出,而當時已經距離高檔900點或近三個月了,而此波在起跌的第二天(昨天)就已經出現散戶大殺融資25億以上,相信今天也會20億以上的降幅,我投資股市18年唯一的結論:融資戶永遠是輸家,所以我相信這是多頭市場的較大回檔,第三,台灣從來沒有自外於國際股市走不同的路,起碼與美國股市的方向是一致,有所不同的是程度的不一,外國漲30%,台灣再差好歹也會漲個5-8%,國際的股市有明顯的回檔或作頭嗎？除非未來Apple與SONY大回檔,或者美日中的經濟出現急轉直下（如1990年日本房地產泡沫,1994與2004中國宏觀調控與2000年美國網路泡沫）否則今年的台股只有兩種走法1.長多到8000點2.如過去三年般區間上下700-900點混日子,假設是後者吧！恐慌急跌至少不是站在賣方；第四,過去幾次接近底部時都會有一些荒謬的傳言,今天居然午盤過後居然傳出美國會對台經濟制裁,如禁運都傳出來,嘿！美國的X-Box 360與I-POD與MOTO手機不想賣了嗎？
2. 今天或許有各種傳言或情緒,你不仿把這些負面思考都寫下來,投資人的記憶只有三天,有人還記得1995潤八月的事情嗎？有人還記得5年前有在野黨指證歷歷台灣有人靠餿水維生嗎？有人還記得李登輝總統1999年8月的兩國論嗎？有誰還記得SARS時惶惶不可終日嗎？今天的功課就是打開月K線去看每波低點時荒謬的輿論,與走中長空的總體經濟背景與現在是否雷同；答案自己去找,但謹記呂宗耀先生的一句話:「投資要氣長」,我補充一句:「投資要看長」。
3. 今天參加飛信的法說,去年eps2.2元,今年我保守估計4.8-5.2元間,營收成長45%,成長最快的是TV面板驅動IC的封裝,毛利率去年四季分別是:6%、12%、18%、24%,去年十二月毛利率達28%,今年一月跳上29-30%,上半年已排定的出貨毛利率至少30%以上，在場的一些法人如外資沒人問菲力普（他的最大客戶）或聯詠（台灣最大客戶）會不會因廢統論而減少面板驅動IC的產銷,要買要賣飛信應該去看他產能與平均封裝單價的消長與面板的景氣,而不是去思考廢統論吧！
4.股市跌深後一定留有一絲投機的火種,以去年兩個底部區,五月份的5565時有熊貓股,如劍湖山;十月份5618時有禽流感股,如恆大毛寶;這些股別說他們投機,每每跌勢末端都有這種邪惡的股票,下次底部區人氣渙散時若再度出現這類股票時,別忙著去取笑他們是阿狗阿貓股,那是黎明前的雞啼催促著我們回市場作功課了。
5. 呂宗耀先生有提過,賺錢的目的在於吃喝玩樂,其實有些美好的事物真的不需花多少錢,如一趟日本溫泉自助旅行5天4夜2萬初頭就有了,只要你把買賣股票週轉率降低一半就省出來了;以一個小散戶100萬資金為例,台股投資人平均週轉率為800%,減半即是每年少400萬的交易,一年省下手續費與交易稅23400元,哇,剛好一趟 ;有緣看我爬格子的股友,不仿從降低自己買賣週轉率開始,除了節省一些費用外,你的績效一定會提昇,至少降低追高殺低的次數吧。
6.我一直認為靜態旅遊的最級致的享受是住日本溫泉旅館,一泊二食從check-in到離開約莫18小時, 在那通常位於山間野間、遂分外清幽寧謐的美麗旅館裡，從初抵達時分的奉茶甜點，而後泡湯→晚餐→休息→入睡→晨起→早晨的泡湯→早餐→離去……，環環相扣一般， 透過不同感官的交替感受、享受，極其緊湊而有效率地，迅速達成身靈與各種知覺的愉悅、紓放、休憩與滌淨。時間雖短，然或者因了享樂過程的於是專注一意心無旁鶩，以及日本民族性裡素來於各種大小環節的無微不至苛求完美，那回憶與回味竟是格外悠長，雖僅只一個日夜忽忽而過，卻往往耐得好幾年徐徐咀嚼玩味，久久難忘。而幾年來幾度造訪過的溫泉有:北海道「登別」「定山溪」「洞爺湖」,山形的「天童」、福島「磐梯熱海」、「日光」、群馬「草津」、「箱根湯本」、「伊香保」、神戶「有馬」、九州「別府」「湯布院」等，最好的時節還是，選在大雪紛飛的深冬，刻意往深山裡頭去，為飛瀑般聲勢浩浩的瑞雪半埋了、遂而格外遺世獨立的雪國雪鄉,如越後湯澤,幻想自己是川端康成與藝妓「駒子」的若有似無的含蓄感情,也可以到變化多端的伊豆半島,神游「伊豆的舞孃」中與自己年少時期般的對女性的渴望。
7.天阿！我越寫越多了！反正我爽就好了,有緣人別介意。

1. 收6538點 ,+63點,成交值817億;今天盤面似乎對廢統論免疫了,理由很簡單兩天的恐慌殺盤把1Q的淡季賣盤給清出來,二者,下週一去抽益通光電的1400億元解凍;我不是一昧的偏多,只是認為不該受非經濟因素而去殺低。我這個人很賤,盤勢止穩反彈我就會去想利空。我擔心的有下列幾點:
※ 三星將FLASH產能轉回生產DDRII，近一個月回升的DRAM似乎有雜音？
※ I-POD好像有銷售趨緩的跡象？
※ 歐洲部分通路商NB庫存去化不易？
※ 封測產能3Q恐會大開？
※ 長期與葛林思班配合良好的FED副總裁請辭 ,莫非伯南克有急轉彎的貨幣政策？
我想的不一定對,歡迎指教我的擔憂,看起來比較不擔心的只有高成長面板的與獲利穩定工業電腦的兩個族群。
2.BusinessWeek Online 22日報導， Sony將在3月中旬公佈藍光(Blu-ray)DVD播放機(預計於今年夏季問世)的售價/上市計畫。路透社20日報導，Sony電腦娛樂公司發言人表示，如果藍光DVD光碟機與影音輸出/輸入等技術規格細節無法儘快底定的話，PlayStation 3(PS3)遊戲機原訂的春季上市計畫將會順延。該名發言人表示，Sony目前仍希望在春季推出PS3。美國Pioneer Electronics資深副總Andy Parsons上個月在接受The Digital Bits專訪時透露，Sony PS3遊戲機(內建藍光DVD光碟機)今年的全球出貨量將高達400-700萬台。Parsons在訪談時指出，Pioneer計畫於今年5月推出藍光DVD播放機「BDP-HD1」。
我的解讀：台股今年的觀察重點只有美國與日本,產業觀察有面板、手機、遊戲機、I-POD與工業電腦,該WATCH的股票只有三家:SONY、 APPLE與友達（因為台股與他們相關的公司超過350家）。
3.日本終於要擺脫零利率政策,日本4年多的極度寬鬆將要改變,且日本今年1月份出現五年來首見的貿易逆差,我認為台灣三大經濟引擎之一的日本正在急速加溫，日本的內需端終於大躍進，加上來台採購與產能外包給台灣的產業欣喜正如呂宗耀先生所言:美日中三大引擎點燃台股生命。
上週我預測油價不易上漲,終於讓我猜對,判斷油價唯一要件:經濟學第一課「供給與需求」,最大消費國美國庫存一直攀升至1年半來最高水準,油價沒有大漲的道理,上週傳出什麼opec減產與奈及利亞判軍,三週後大家忘光光,講到油價,中油與台塑趕快降價吧！我真的考慮要騎腳踏車去上班了！
4. 我對於旅遊十分嚴謹,一年三趟旅遊,地點一年前就會決定,時間半年前就得排出來,任一趟的旅遊差不多要計劃半年,我的觀念是認真賺錢也要更認真的花錢,很多人出國旅遊不到兩個月就把去的地點,住的旅館,玩的路線忘光光,有人說我太嚴肅,出國一趟筆記本記的密密麻麻的,比寫研究報告還要認真,我回答:一年至少買過十檔股票,但一年會有幾趟旅遊呢,買錯股可以認賠,玩的不盡性很難重來,你很難認同吧,明天週末來談巴厘島的villa,週日來談咖啡豆,免得老提日本被稱為呆瓜清國奴,網路世界好可怕ㄡ,講日中美三國免不了有人有怪怪的意識型態,看多說泛綠,看空說泛藍，這個園地其實不必如此嚴肅。
5.大直有一家私房餐廳，小酒館Sommelier ！我要特別推薦他的商業午餐，真的很值得，非假日的中午去那裡用餐，因為中餐吃得比較簡單，義大利套餐，價格非常漂亮，套餐在280-300元之間，服務很好，所以當然會收服務費，店面裝潢給人很悠閒的感覺，如果兩人用餐，去的時間早，可以選擇坐在窗邊，有幾個位置可以看到豪宅輕井澤和其噴泉,幻想自己是張忠謀的鄰居來爽一爽。
推薦「茄汁蛤蜊麵」和「辣味泡菜鮮蝦麵」，可搭配香檳，還是有我愛的鮪魚抹醬搭配法國麵包，法國麵包配香檳的口感真不錯。泡菜鮮蝦麵用的是雞蛋寬麵，口感讓驚訝，吃麵的過程讓我覺得彷彿在吃泡菜（當然除了菜的清脆口感之外），但是麵的口感與甜味，使的整體充滿變化性，真的好吃。這裏中午有一些商業客人，客人素質不錯，服務標準在張先生的帶領下，很有水準，開瓶費300元非常便宜，如果沒有酒，那更好，小酒館裡當然有好酒，可以請張先生視點餐內容幫您挑一瓶搭餐的酒款，如果非假日中午來美麗華附近，不妨繞到明水路吃頓飯，非常超值。小酒館(02)2532-4707台北市明水路553號。

1. 廢統論似乎對股市的影響狒狒騰騰的討論著,我一向對政治的變數毫不在意,因為會因為政治的變數而去做一些衝動投資的股友,這六七年來大概輸光積蓄了吧,要談兩岸就得談92共識吧,近二十年來兩岸最friendly就是1992年吧,辜老與汪道涵兩度坐到談判桌行禮如儀,國際賀聲不斷,兩岸春暖花開,多少人熱淚盈框…….夠和平吧,告訴大家一個殘酷的事實:當年台股從5459跌到3305,跌幅達40%以上,年初跌到年底,連一個像樣的反彈都沒有;所以政治對股市的影響別看得太重要,反正要猜也猜不到,政治對分析人員只有一個用處:牽扥:「千錯萬錯都是阿扁的錯,我張國喵老師怎麼會錯呢」,我寧願去看蠟筆小新。或許我的看法會錯,但起碼我會知道自己錯在哪裡。
今天去拜訪一家LCD光電板小廠,他們依舊按進度去瓶頸化、募資擴產、二十四小時三班出貨,總經理認為今年LCD TV沒有淡季,奇美友達要的量依舊增加,廢統論會影響全世界TV的暢旺需求嗎？要不要投資他們是要看她的產能與良率還是誰主張與反對廢統論。
2. 東芝(Toshiba)21日在記者會宣佈，今年4月份將停止在日本銷售映像管(CRT)電視和類比液晶電視,又一則LCD TV的利多,我的老話,快看不到CRT了。
FOMC在1月31日的會議中說：「就目前展望而言，政策似乎正接近適所的位置，但為抑制通貨膨脹壓力，進一步緊縮政策或許有其必要。物價穩定與經濟持續成長的風險，大致平衡。」
3.反向分析的一條核心原則就是--眾人皆持有的部位，極可能為投資人的財富帶來災難。這是因為這些部位太受歡迎，因而往往不再遭到嚴苛的檢驗。這些部位的缺點也就因而能夠趁虛而入 ,問問自己與周邊的人,現在看多與看空的人哪邊居多,就不會被恐懼端牽著走。
4...LED大概是台灣股市最難懂的電子次產業,難懂得原因包括專利的問題多如牛毛、股性過熱至資訊多到無法消化、上中下游與國際大廠間的合縱連橫變化太大、以及終端殺手級的應用不明顯,如手機、車用、傳統照明的取代性和工程專案，最不易捉摸的是營收與盈餘的預估，幾大LED 老闆又以碰風出名，老闆每年吹噓,但偶爾幾次還蠻準的,一句話:難以評估。
LED近來發生了些大事:「合併狂潮,如元伸併國聯,華上併連威晶磊」、「日商大動作:日亞化(Nichia)計劃將放棄第404號藍光LED磊晶專利、Toyoda Gosei來台尋找chip的partner」、「sony ps3藍光規格的制定不順？」，但我至少肯定幾件看法:「低價手機與車用市場還是今年應用主流」、「台灣大者恆大 , 前三大晶電億光元紳市佔率由原來的36%增加到45%」
某外資的預估:晶電1Q營收年增率87%,2Q營收+112%,全年營收+100%,06年eps5元；億光1Q營收年增率53%,2Q營收+57%,全年營收+45%,06年eps7.8元；元伸1Q營收年增率75%,2Q營收+100%,全年營收+125%,06年eps1元,前兩家的預估我基本上認同,但元伸併國聯後內部一些雜音是否會使Toyoda Gosei琵琶別抱,若如此那她的營收僅為衝量,能否損益兩平都是個問題,但億光與晶電雖較沒有營運上的問題,但本益比都來到11.5與13倍,投資的抉擇之所以困難就在這裡,當你終於搞懂了一些東西時,股價早就悄悄的反應上來了。
5.選股難,讀書更難,選書更是難上加難，一般人沒有時間看書,投資研究這條路唯一的好處是可以有時間看很多書,我曾幻想中樂透3億元,然後可以天天的看書,但我的朋友告訴我若中3億元後我會更忙,真的嗎？
選書難,一本書若能在出版後存活十年以上,才叫做有用的書,還記得過去的一些熱門書,如第五項修鍊,從A到A+,我翻了好幾遍,怎麼看都看不出大師的精隨所在 ,除了去騙騙大學企管系的年輕妹妹外,我悟不出其中道理;有人堅稱從藍海策略領悟出管理與投資的方向,挖咧！我還從天線寶寶卡通內去悟出國巨的五合一天線模組呢，過年前一個理專朋友推薦我看「世界是平的」,看完後他問我要不要投資一些印度基金,我一度懷疑「世界是平的」根本就是印度基金公開說明書,
有一本書已經出版近二十年,我一直會拿出來翻閱:漫步華爾街，我摘錄一些重點:「股價決定四因素：預期成長率、預期股利發放、風險程度、市場利率水準」，選股三原則:「未來盈餘成長高於過去五年的平均、決不付出高過真實價格的股價、尋找有題材讓投資人編織空中樓閣的成長股」；四種分析法的準確度:「內線100%，占星術（或擲骰子）50%,技術分析5%,看報紙0%」「叫一隻猩猩射飛鏢所選出的投資組合,其表現可以排在所有基金的前面10%」，「注意利率對你一生理財與生活的高度重要性」
6.為什麼沒人回應我的下呂溫泉的問題呢？

1. 益通第一天申購 就高達15多萬張,有可能達到30萬張以上,市場將有600多億的資金被鎖住三天,這兩天量能不足的原因就是抽籤,91年初大立光承銷時也是如此,申購期過了就ok了。
2. 選股重不重要？起碼不是你輸贏的關鍵,我講一個親身經歷,在10月中下旬某個呂宗耀先生的演講場,我提早了半個小時去佔位置,後面有三個中年婦人坐著聊股票,我姑且稱她們ABC好了;A:「現在股票好難做,買什麼賠什麼,好像沒什麼標的」
B：「有一家聯詠,3Q毛利率達三成以上,做面板驅動IC,且是全球第一大廠,第二大的奇景好像明年初要到美國掛牌,承銷價聽說至少250台幣以上,聯詠才130元」
C:「你們知道IPOD嗎？我的兒子天天掛著聽,IPOD全世界好像已經賣出3000萬台以上,IPOD的PCB有35%以上是健鼎做的,但健鼎好像在六十幾塊要做頭部」
A:「我上個月才從美國完回來,美國汽車後枕幾乎都裝了汽車電視,且聽呂先生講這是未來汽車的發展趨勢,那家系統好像連10快都守不住,聽說大股東要出貨」
B:「所以還是不要亂買,選舉快到了,萬一阿扁亂說話,股票可能連5000都守不住」
C:「對阿！萬一國親選後又喊什麼選舉不公要驗票,去年三月我們不就這樣賠錢的嗎」
A:「今天新聞報導提到台南海灘發現禽流感病毒」……..
ABC:「股票難做,櫳找無股票可買」
我聽完帶著愉快的心情離開會場,回家好好研究聯詠、健鼎與系統;至今這三檔的漲幅分別為70%、75%、95%。
選股對於台灣這個資訊爆炸,週轉率極快的散戶市場已經不是那麼重要,因為台灣player對選股的功力可以說是具世界一流水準,我的洗車廠老闆在半年前跟我提到全懋、日本新光電氣與intel之間的關係,我才知道覆晶基版是什麼碗糕,他選股的功力夠強吧,半年前就抓到全懋,但他依舊賠錢,why？大家缺乏的是總體知識以及投資經驗的累積,才造成買賣點的失誤與資金控管的失控。
3. 科斯扥南尼在「證券心理學」一書提到:「投機者需要經驗的累積,以便不斷
憶起類似的狀況,……必須關鍵時刻體會出關聯性,並做出適宜的處理,他不必知道太多,但要通盤了解,簡單來說,必須是個思想家。」在我接觸到的一些投資後輩,他們的投資經經驗只有兩三年,偏偏過去兩三年台股處於不多不空,養成了生物本能的制約反應,傾向短線來回操作,經歷過漲跌超過5000點的老手,在過去半年的的週轉率一定不高,因為累積的經驗告訴他們股票的利潤是抱出來的,一如夫妻間,深厚的感情是幾十年同床相擁而起,而不是靠情人節一噸豪華浪漫大餐就可建立的。
4. 一定要試試看，藏在Word裡的玄機~~~ 我的朋友遠在美國跟南非用英文版去試驗，也是同樣的結果,證明這是word原始程式的原設計者 ，裡面最少有一位是台灣人,才能夠藏的了這樣一個不可思議的後門 ，太厲害...本人佩服得五體投地,打開Microsoft word，在第一行打上 =rand(50,50) 按enter後看看會有什麼結果,蠻有趣ㄉ...我想連比爾蓋茲也想不到吧 !!> 一定要試試看喔！！！
5.成交量太小的股票不要碰這是鐵律,不論你用哪種投資方法;但股本太小的公司不碰的話,你會失去一家公司成長最快速的時期,我總覺得投資迷人的地方在於它有多樣性,方法多樣,產業多樣,連自己的腦袋也得多樣;我以前也認為股本小的是投機股,但自從這兩年股市生態巨變後,我已經去接受這個事實,大立光剛掛牌股本6億,綠點10億,健鼎9億,可成8億,茂迪2.6億, 美律4.5億,中光電6億,億光6億.....多到數不完,這些公司在股本小的時候,也有許多市場雜音,我當初選擇人云亦云,雖然當時我也認為這些公司很不錯,但因為當初這些太過於執著的過時觀念,錯過了他們成長最快的豐收期。
至於有人認為投信持股太多不要碰,董監持股不到10%也不碰,除非體質很好;這話有一半是鐵律 ,但是我只要認為體質好,我不去看投信與董監持股,董監持股低不見的是壞事。

1. 台積電已經殺不去了,看成交量僅22000張就知道空頭已經沒有子彈了,友達奇美籌碼也相對安定,凌華由ipc轉作面板設備就大漲,看的出面板依舊是主流,反正非經濟因素最晚本周就可以散去,6647點為短多力守之地,下周6797點大概就來了,關鍵在apple與日本的sony,apple何時反彈則台股就安全了,至於sony則視PS3的進度,美林證券17日發布研究報告指出，PS3的上市時點可能會較原訂計畫延後6-12個月，使得日本、美國的上市時間分別延後至2006年秋季與2006年底/2007年初。但是我一月份去日本秋葉原明明看到戰國無雙二PS2&PS3版已經在預售,而取貨日訂為3月底;這到底怎麼回事,莫非SONY搞神秘行銷手法
2.不用太擔心,不要自己嚇自己,錯過了最好賺的飆漲行情,一定要克服心魔,問自己, 20日線破了嗎?有超級大量收長黑嗎?領頭股有死了嗎?
3.今天三則新聞交錯著;「亞光董事長賴以仁決議將低價的訂單，整體DSC接單策略將全數向上調整至以高階機種，因此今年DSC出貨目標將降至390萬台」「普立爾總經劉燈桂表示,蘋果(訂單)給的越來越多,可以分蘋果的人越來越少」「廣東缺工達百萬人,台商以加薪1-2成留人,主因是台商長期居於供應鍊底層,十多年來未思提昇產業層次」;兩個思考方向,一是「到底是店大欺客還是客大欺店」,亞光步上明電神達宏達電的康莊之路,還是大眾華宇的沒有訂單的窘境,二是台商在廣東從3年前的缺電到1年前的缺油到現在的的缺工,以及上海地價的勁揚,低成本中國製造優勢完全喪失,看起來總統的元旦文告需撇開意識型態之爭, 好好思考投資之道,我的解讀是:學習呂張團隊,毛利率30%以下捨去不看
4.毛利率30%以上,整體族群性整齊,過去五年來獲利穩定至少4-5元以上,本益比十倍以下,今年成長至少15-20%,……有這種股票嗎？台股真是臥虎藏龍,就是有…..工業電腦,其中飛捷瑞傳振樺電今年要董監改選,不用擔心大股東賣壓,
5.邱永漢先生寫的「用有錢人的心情去旅行」一書是財訊出版,我不是有錢人也無法體會有錢人的心情,但是總可假裝一下有錢人,先從坐商務艙開始吧,你不見得敗家去買昂貴的票,你可以去爭去免費升等,首先你得加入他的會員,網路上就可以登入,里程數足夠就可以升等;大家可能不知里程數如同有價證券可以自由移轉,你的親朋好友同事長官一趟歐美的出差所得的里程就可讓人一趟免費升等到巴里島或北海道了,此外你的信用卡總有些紅利積點吧,別浪費,學學卡神楊蕙如,換成航空公司的里程數吧;最後還有一招,航空公司偶爾或經常會超賣經濟艙等團票,超賣的一兩張怎麼辦？抓一個經濟艙的乘客免費升等到商務艙不就結了,但如何成為航空公司眼中的幸運乘客呢？首先你得晚一點check-in,通常櫃檯要關艙前才會發現超賣,第二,你得穿的很體面,一副大老闆或專業人士的樣子,若你是知名人士那就更有機會了,名作家吳淡如聽說就常碰到這種好康的。
6. 橫掃千軍,再下一城,李安斷背山獲英國奧斯卡4大獎,台灣之子李安用台灣最驕傲的寶藏為台灣爭光。
7.去過上高地的朋友可否為小弟指點迷津。從長野的松本進去還是從歧阜的高山進去？哪種路線較順？

1.突破6797非夢事,只是怎麼過關何時過關的問題,我一直將1Q的行情定義為7135前的關前掙扎,當初7135點重挫的幾個原因大致已經解決,如大選爭議、美國升息、中國宏觀調控等等,這些問題若在投資者心中已經排除則7135將來臨,上周五電子股出現了一些雜音,最具影響的是矽品董事長林文伯申報轉讓3,600張,引發封測族群的重挫,如景碩全懋跌停,我趁假日時好好研究矽品。
2.去年4/29林董申讓4000張，股價從申讓前的28.35修正3天到26.35，之後呢？漲到49.5元 ;10/26 林文柏表示：「雖然第三季電子產業景氣明顯增溫，並且由第三世界成長需求貢獻最大，但是，第三世界地區的市場通路、財務較不透明，第四季到明年第一季會不會出現存貨去化的問題值得觀察」。因此，當時林文伯提出「成也數量、敗也數量」的警語,10/26矽品跌停29.8元,10/27打出波段低點28.4;封測股的股性就是以極為恐佈的走勢來打底,然後又以不乾脆的走法漲上一段不小的漲幅,歷史會不會重演就走著瞧吧！
3.上周上市漲幅較大的有長興、力信、冠西電、中電、可成、綠點、環科、凌華,上櫃漲幅較大的有大億科、新日興、和進、威力盟、中光電、帛漢等;有一半是面板族群,有些是手機族群如元件濾波器等股票,若再拉出最近二十日漲幅較大的個股: 冠西電、長興、力信、瑞軒、英華達、奇美、友達、美律、寶晟科、鈞豪、茂迪、新日興、和進、威力盟、華宏、帛漢、大億科則趨勢更明顯,面板與手機族群是1/23以來初升段的要角,講的更明白一點也就是攻擊7135的主流就是這兩大族群了。
4.周五晚上國際較有趣的訊息是: OPEC部份會員國要求減產以致原油價格反彈上揚，接近每桶60美元。任何商品短期的漲跌其實是沒有道理可依循,事後諸葛的記者太過牽強的胡扯反而誤導大眾的思考,我記得再1998年全球金融風暴時,每桶原油在10美金上下,那時的OPEC從未減產成功，2001年全球通貨緊縮期間原油價格在18美元時,OPEC 的解產會議完全破局;而今天每桶60美元會有產油國想減產,我還寧願相信世上有聖誕老公公耶！
5.拉拉雜雜亂扯一堆,我的心得只有一個:媒體把一些未經深思熟慮甚至立場偏頗的報導餵食給投資人,而大部分人也犯了專業偏頗的毛病,有些東西被華麗的文藻與數據的引經具典給包裝後,大家就糊裡糊塗的接受,我今年一貫的看法是:今年投資主軸就是美國消費電子與企業科技投資的再起,以及FED政策的觀察和原物料的殞落,除非這些事情不如我預期,否則一切的雜音一蓋不取。
6.太過嚴肅了,來談談旅遊吧！我個人最愛的旅遊方式有三:熱帶海邊villa,日本溫泉風呂與火車旅行,打算今夏去日本名古屋、下呂溫泉與奧飛彈上高地等,下呂溫泉聽說有男女共浴的地方,一直打聽不出來,殘念！嘿別誤會,我只是想體會一下不同文化下所產生的文化風情的衝擊,明天再來談邱永漢先生寫的「用有錢人的心情去旅行」一書。
7.再給大家猜一個日文:大変……..猜不到、猜不到是「傷腦筋」。

1.收6673.75 -10.18,成交值942億
2.如果硬是要討論技術分析,今天低點6665比昨天的低點6647來的高,今日高點6726比昨日的高點6701來的高,基本上我把這種盤視為上漲,討論的意義不大,盤面主流股LCD家族仍然強強滾,如威力盟、華立、和進、中光電、高僑、華宏、力信都有2%以上的上漲,大家長友達也力撐盤上,SO Evething do not changed,其中的華立 (3010)公布元月自結獲利數字，1月每股稅前盈餘1.26元，看起來華立在三華家族中是有些委屈
3.美國財長史諾昨晚的談話值得玩味: 「我們對中國的外匯政策不滿意、我們將要求中國兌現外匯承諾、現在是人民幣進一步變動的時候了、彈性匯率對世界經濟最有利、呼籲讓中國匯率制度更具彈性」呂張投資團隊第四項預測似乎發生:中美貿易與匯率大戰展開了,我認為在未來的半年內將有一麻袋的人民幣升值的預測,然後一定有些專家開始會喧嘩港股或中國股市,好細看看就好;回到事情本質,匯率與股市的關係,一月份台幣升值2.7%,二月至今貶值1.5%,可以幻想看看一月份提列匯兌損失的電子業哪些二月份有回沖利益的,pc與NB的系統商股本太大了,回沖的利益反應到EPS上不具討論意義,這兩天有一族群默默的上漲:工業電腦如瑞膗、廣積、飛捷、寶晟等,當作是二月下旬到三月初中短線淺嚐的清粥小菜,瑞傳3/2召開睽違三年的法說,等等看他們有何名堂
4.google在台設立中文資料搜尋中心,而非設在中國,google的討論呂先生已經談論很多了,我的解讀:這一兩年大崛起的消費性電子的最終目的在文字與影音內容,無線網路、LCD、ipod等等需建立在言論與出版的自由,電影電視網路音樂文章的美妙在於毫無忌憚不受限制,中文使用人口約14億人,我當然承認中國是個中文最大市場,但中國的管制反而會帶出台灣內容服務業的一片天空,接下來或許有I-tune中文歌的商機,有電子報紙的下載商機….等等,想法不夠成熟請見諒,但google在台設資料搜尋中心而不設在中國將所帶給台股player更多想像。
5. 96年Chateau Margaux昨天醒酒的時間不夠, 一開始只有微弱的水果甜香，顯得有些封閉，但不久之後即散發出濃郁而強烈的果香，帶有核桃、果仁、奶油與香草的芬芳，不但綿長，並且複雜而多層次；口感則是非常的細緻而紮實，餘韻悠長且複雜多層，橡木的甜美與高雅的酸度結合得恰到好處，真的是令人回味再三
6.今天推薦一部書:用力猜漢字之交通篇與美食篇,日文中大家都曉得借用了大量的漢字，但經過1000年兩國的文化演變不同,日本漢字和盤體中文有頗大的差異,用錯了會鬧很大的笑話，舉幾個例子:日文的海老是中文的蝦子,日文的攜帶是中文的手機，日文的泥棒是中文的小偷，日文的立派是中文的華麗,更噴飯的是日本的友達居然是中文的……紅粉知己,SHE有一首歌叫做「友達以上,戀人未滿」知道意思了吧,我當初解釋為「友達70以上害戀人套牢到不滿」。

1. 斷背山許多人看過,但有更多人不想看,原因只有一個,同志的禁忌;每個股市player都有一些禁忌,我最大的禁忌是賣錯不願承認,買錯不願認輸
2. 柏南克在國會聽證會的第二天會期告訴參院銀行委員會說：「目前距下一次FOMC會議猶有約六週時間，我們將檢視即將公布的其他數據，並針對經濟需求，進行廣泛討論。」柏南克：「錯誤有二種，一種是升得太高，另一種是升得不夠高。」
3.1月bbratio為0.97，高於12月的修正值(0.93)，並創2005年8月以來新高。2 月費城Fed製造業景氣判斷指數為15.4創下去年8月以來的新高, 美國1月房屋開工年率為227.6萬棟，較12月修正後的198.8萬棟跳升14.5%，且較去年同期增加4.0%
4.日本第四季實質GDP成長年率為5.5%，高於市場預期
5.我的解讀:柏南克終於顯露他對通膨的真正看法:他不care;美日的經濟數字表現第二度印證呂張團隊讀友會中所預測的:美日台經濟的掌聲，兩大世界火車頭同時帶動台灣,此刻台股的問題僅有選股與持股決心了

1.收6683.93 +85.44,成交值1045億
2.今天這一根長紅,粉碎了空頭技術線仙所謂的-技術線型反壓,我從不認為技術分析的東西可以導果為因來影響大盤,這根長紅一點都不意外,1/12進入盤整格局到現在的最大的原因-FED的新政策為何;昨晚柏南克的國會聽證會證詞中,四平八穩且枯燥單板的央行政策,不禁令人回憶起台灣過去的央行總裁謝森中,他的央行政策名言:緊中帶鬆,鬆中帶緊的鬆緊帶言論,無潤如何,柏南克的上任至少印證了呂張團隊的第一個推論:FED不再成為經濟發展的干擾變數-大致確立;台股居然領先全球反映FED的變數,這起碼在過去是罕見的
3.今天的盤可為未來一季作定調,電子股就是主流,過去一段期間有人看電影看呆了,喊出什麼金剛行情,就是金融與鋼鐵類股,電影看看就好,太過著迷的話就會....,兆豐金24.75台新金21.35中鋼29.9又套了一堆孤魂野鬼在上面,賭賭看,這些人多久可以解套,3個月算快了吧,既然電子是主流,主流中的主流就是面板,今天最令我興奮的新聞是:全球最大的LCD玻璃製造商Asahi 旭硝子集團去年全年淨利下跌23%，主要是受到傳統CRT玻璃的需求下滑，以及原料支出增加的影響。旭硝子將增產LCD玻璃的產能將近70%，加上削減成本計畫的配合，來達到改善獲利的目標。隨著公司電子製造商等客戶，為了提高 LCD電視的產量，以及擴大大生產尺寸而建新廠，旭硝子針對 LCD玻璃的需求增加，擬定了上述的計畫。
4.面板的分析不需要很大的學問,連上游玻璃商都不願生產CRT玻璃時,大家也不用去分析何時LCD完全取代CRT,若連CRT的玻璃都沒人供應時,三個月後CRT的產品就請大家去廈門街買舊貨了,誰還會記的電晶體電視嗎
5.今天我要喝一瓶96年Chateau Margaux,懂紅酒的人想到這一支應該都會流口水,健鼎含權證獲利140%,算是找到一個狠下心來開這一瓶酒的理由,明天再來寫寫我的酒評
6.這一波在股市廝殺了大半年,如何找到一個平衡身心的方法,身心平衡對股市爭戰者很重要,克服低點的恐懼與高點的貪婪是所有玩家必修功課,我今天避開盤面重讀麥田捕手,談不上什麼心得,重拾封塵許久的年少輕狂與忌惡如仇罷了