明悉子看著佐藤離開後,才又回到強老大這桌子,這家店並非色情行業,所以明悉子依照日本法律規定只能半跪在桌邊,她端來了一杯「Rainbow」,即使對雞尾酒一無所知的人,只要看了這種酒,就會知道它的名稱由來;它由七種基酒調製成:紅色榴糖漿(Grenadine Syrup)、綠色薄荷酒(Green Pepermint)、紫羅蘭利口酒(Violet Liqueur)、櫻桃利口酒(Maraschino)、藍橙皮酒(Blue Curacao)、黃沙特勒茲(Yellow Chartreuse)與白蘭地(Remy Martin Brandy)等七種;由於糖分的關係,不同酒會有不同的比重,彩虹雞尾酒就是將七種基酒按比重大小,堆積成七種不同的顏色;再完成七色層次,會令人產生震撼的視覺效果,這種雞尾酒可以說是bartender技能的極限挑戰。
        強老大邊欣賞酒的漸層邊說:「這種雞尾酒的界線很分明,各種材料的比重差別要大,好比人生,我反而比較喜歡單純的紅酒,像這類太過豐富的酒,連喝起來都需小心翼翼,不屬於我的那部分很難不去碰觸,相信別人也是如此…..」。 
       明悉子笑著說:「我們店裡的點酒方式很特別,是由服務生與客人交談後,根據客人的狀況與心理,而調製不同的雞尾酒;另外一杯是瑪格麗特,原本是要給佐藤喝的,沒想到他先走了!」
        強老大對著明悉子說:「Margarita是由龍舌蘭(Tequila)、橙皮利口酒(Cointreau)、萊姆汁與瑪格麗特鹽調配,據說發明這種酒的人,有一段以悲劇結束的不倫戀情;在調製瑪格麗特最該注意的是,盡可能地抑制酸澀味道,但也不能讓整杯酒充滿了甜味;就像人生想要達到酸味與甜味的平衡,實在是一件非常困難的事,而灑下一點瑪格麗特鹽巴,憑添生命的苦澀,不是嗎?這與佐藤部長的心境倒是很貼切的。」
         屎蛋送了Jacu桑離開後問著:「強老大你剛剛說佐藤完全知情,到底是怎麼回事?」
       強老大端起那杯瑪格麗特給屎蛋:
      「這杯就由你代替佐藤喝了吧!佐藤在四菱金控本來就不是屬於當權派,他那一派在四菱當中有點式微,只不過跟台灣新政府的一些重要人物有些長期來往,他才會全力的牽線讓四菱、古家與新政府來促成此次的合組金控!一開始四菱高層,以為沒有其他日本金融同業來參與這次公股投標,對於佐藤的重視感就立刻降低。」
        屎蛋納悶的說:「這些我都知道阿!可是為何我們一來就傳出住友商社也有興趣呢?」
       強老大邊凝視著明悉子美麗的臉龐,一邊回答:「那是我故意放的消息!」
      「什麼!」屎蛋大口吞下瑪格麗特後差點嗆到。
       「別糟蹋這杯美女為我們調製的雞尾酒,你真的是俗不可耐!我放了這個消息後,一開始發覺日本新聞界並沒有任何動靜,當時我也很著急,畢竟來這裡的目的雖然有很多個,抬高我們金控身價也是主要任務;就在我無計可施快要坐困愁城當下,幾天後日本讀賣新聞的記者竟然來拜訪我,採訪完兩天後用極為聳動的標題來報導四菱與住友的台灣金融佈局大戰,你還有印象吧!」
        屎蛋望著雞尾酒杯,邊想著該如何喝酒才不會失禮,一邊又對著強老大猛點頭說:
       「強老大!沒想到你的日本新聞人脈還挺豐沛的。」
        強老大目不轉睛的看著明悉子那雙充滿智慧的雙眸後說:
       「我哪有那麼神!讀賣新聞那篇報導的撰寫人居然是佐藤的情婦。報導刊出後,佐藤還一臉緊張的跑來問我這報導的真實性,還緊張兮兮的帶著我們,到處拜訪住友的海外投資部與住友商銀的社長。」
        屎蛋好奇的問:「我一直到現在還覺得很奇怪,佐藤部長為何要帶我們去認識住友那邊的人呢?」
       明悉子幫強老大點了香煙後插進來回答:「佐藤怕你們這場假戲演不下去,故意製造了一些舞台,讓你們能繼續的裝下去。」
        強老大用佩服的眼光看著明悉子:
      「你真的很聰明,但是聰明的女人不適合在金融業打滾!佐藤很厲害,他牽動日本金融大老的敏感神經:面子,並且讓他們覺得自己在這個案子的舉足輕重地位,方便他爭取到未來金控副董事長的位置,並且暫時脫離四菱內部未來的派系風暴;反正大家都是棋子,下棋的人巧妙的運用各種微妙關係與心理,讓大家扮演應有的角色。」
        明悉子伸了個懶腰,讓她半跪很久的上半身能稍微的舒緩一下,臉上露出了嫵媚與慵懶的神情,髮際間散出陣陣那股不同於年輕女子的成熟香味,強老大心理盼著此刻的時光能就此停止,想貪婪的多看一眼這位眼前的女人,因為他知道眼前這個明悉子,不過是個自己生命中短暫的過客,很怕將來忘卻了這張美麗動人的臉龐。
        明悉子淡淡的回答:「在日本的金控業,越是聰明的人,被裁員的速度越快!」
        強老大伸出手扶起明悉子,雙手一碰,強老大忽然覺得有那種心跳加快的初戀感覺,像極了桌上這杯「Rainbow」。 
        屎蛋端詳了那杯瑪格麗特半天:
      「受不了了!我直接把它喝光就好了嗎,喝酒就喝酒,幹麼講究那麼多!對了!強老大!你剛剛說這次來日本有眾多目的,可是你只是叫我每天去和住友與四菱的員工喝酒聊天,到底還有什麼其他目的呢?」
         強老大的視線終於從明悉子身上轉了過來:
        「後天古三小姐會帶著台灣的國會議員與相關的官員來大阪,你隨便作個簡報,反正就是四菱很好,住友很爛就對了,其他就不關你的事;那些議員與官員來這裡,我可有得忙了!」
        說完從公事包中拿出一串鑰匙與一張名片,拿給屎蛋:
      「這上面有個六本木高級公寓的地址,明天中午過後,請清潔公司到那裡好好的打掃,後天別讓我看到一點點灰塵,還有去買一些酒放在招待所的酒櫃與吧台上,紅酒、白酒、清酒、威士忌,有多貴的就買多貴的,完全用出差費支出!後天有些古小姐的客人,我得負責招待呢!第二件事情是,趕快聯絡人在曼谷的rick,問他與金主虎哥搭上線的狀況,必要時我必須跑一趟曼谷。」
        屎蛋看著名片的住址:「這是什麼地方呢?」
        強老大笑著說:「這是古家在日本的私人招待所,還有,今晚別去那裡,懂嗎?」
        屎蛋發呆的喃喃自語:
      「招待所?該不會是電影情節中才會出現的那種吧?你去曼谷出差要帶我去嗎?」
        強老大用台語跟屎蛋說:「快閃啦!別壞了我的好事!」
        眼見屎蛋快走到門口,強老大突然想起一件事情,急忙叫住屎蛋,從公事包中掏出了將近百萬日圓的鈔票拿給屎蛋。 
      「你明天叫Jacu桑去幫我安排一些事情………..」。

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        1. 中國能源消耗問題在今年上半年仍未緩解!今年上半年,中國的單位GDP能耗同比上升○.八%,能耗不降反升,讓中國官方全年能耗下降四%的節能目標面臨嚴峻的挑戰。坊間則有專家指出,產業結構與盲目追求GDP增長,是能耗難以下降的真正原因。 根據中國國家統計局最新公布的「二○○六年上半年全國單位GDP能耗公報」內容,今年上半年,中國煤炭行業單位增加值能耗上升五.五%,石油石化行業上升八.七%,有色金屬行業上升○.四%,電力行業上升○.八%;鋼鐵業單位增加值能耗下降一.二%,建材業下降四.五%,化工業下降五.○%,紡織業下降五.五%。
        總幹事評:繼續等著中國宏觀調控的政策一而再再而三的祭出來吧,別當最後一隻老鼠 ,盲目這兩個字真傳神
         2.相較於全球面板廠普遍苦於面板價跌衝擊導致獲利受挫,日廠夏普(Sharp)卻因液晶電視(LCD TV)的大尺寸化及高單價策略奏效,獲利一枝獨秀,成為2006年度第一季(4~6月)全球獲利表現最佳的面板廠。為進一步提高成本競爭力,夏普與呼籲面板減產以抗價跌的面板廠不同調,不僅增產腳步未歇,更決定將龜山二廠八代線的投產日期由2006年10月提前到8月 
        總幹事評:sharp的海外代工是廣輝 
         3.原物料狂飆,啟動電子零組件廠自然淘汰!今年以來,無論是線材廠或端子廠,業績好到令人側目,且銅料廠因形勢比人強,多數也改以現金付款,應收帳款與原料現金付款間的營運週轉金壓力,對股本多在10億元以下的上市櫃線材廠,就不見得吃的消,更何況是名不見經傳的小廠,不過,在銅價高漲下,原來單價低的線材及端子廠,成本得以全數轉嫁下游廠商,但對連接器廠來說,卻不見得全數能為客戶接受 
        總幹事評:線材端子與連接器不同ㄡ,連接器族群的半年報得好好研究一番了 
        4.王建民加油,台灣加油
315篇
我漏算了美雪來搞那篇,雖然不是我po的,那篇我可以光明正大的佔為己有

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        1.根據市場研究機構iSuppli最新調查報告指出,第2季全球半導體市場過剩庫存金額大幅季增78%至20億美元(約台幣656億元),寫下歷史第2高的紀錄;然而情況集中發生在個人電腦(PC)晶片市場,且幾乎完全由英特爾(Intel)一手造成英特爾第2季庫存金額43億美元,較第1季增加7.5億美元,並預告第3季會繼續升高。 
        總幹事評:庫存增加不是一兩個月可以解決,intel概念股必須很小心,但是一些使用intel晶片組的工業電腦族群,可能會獲得降價的優惠而降低成本 
       2.貨櫃航運雖然今年以來受到新船加入影響,平均運價較去年為低,但因為需求暢旺,歐洲航線目前呈現滿載、美東線更是供不應求,產業進入第3季後旺季效應明顯。需求暢旺是支撐這波營收成長的主因,尤其歐洲航線在全球航商新船相繼投入下,原本今年預期平均運價將出現大跌,不過自第2季開始需求回升,除運載率回到80%以上,跌價幅度也比預期少。歐洲航線運價去年開始下滑,主因市場預期心理作祟,認為新船將大幅投入的情況下,將有部分船商以低價競爭,不過走到第2季,市場上堅持不走低價競爭的船商仍有生意可做,顯示供給與需求並未出現嚴重失調,因此運價也反彈走高。除了歐洲航線平均運價因需求支撐,跌幅比原先預期的每TEU(標準貨櫃計算單位)下滑100~200美元為低,美洲航線目前也出現滿載情況,尤其美東航線,更是需求暴增 
        總幹事評:波羅的海乾貨散裝指數昨天收3450點,大漲113點,一舉越過去年下半年的高點3370點,創15個月的新高,今天媒體都沒有航運的利多報導,很舒服 
        3.林毅夫建議中國人民銀行再調準備金率(中央社台北二日電)中國大陸經濟一直高熱不退,北京大學中國經濟研究中心主任林毅夫認為,應該再調整存款準備金率給中國經濟「退燒」。 
        總幹事評:別小看林毅夫在中國政府內的影響力,這個訊息代表一定程度的中國政策的風向球 
         4.澳洲央行宣佈調高現金利率一碼至6%,為2002年5月 以來第7度升息,利率水平已成為開發中國家最高。 澳洲第2季通膨年增率達到4%的10年新高,也超過央 行2-3%的目標區間。
        總幹事評:連澳洲這種原物料大國,通膨受惠國家,都是升息不斷,美國fed升息的可能越來越高了 
        5.上櫃公司「禾昌」興業股份有限公司董事長兼總經理陳財福,涉嫌在九十一到九十三年間,利用人頭進行內線交易,獲利數千萬元,桃園地檢署偵結,將陳財福以降七人,依涉嫌違反證券交易法、洗錢防制法起訴。 陳財福為避險,在九十一年到九十三年間,透過同公司的財務副理洪瑞霞,向業務部經理曹俊英、副理白宜臻、沖壓生產部品檢員林淑如,借用人頭,在倍利國際證券桃鶯分公司、金鼎證券桃園分公司開戶供陳財福買賣股票。 
        總幹事評:這家曾經是法人大師全力追捧的公司呢
        6.據市調機構Semico Research報告指出,儘管NAND型快閃記憶體(Flash)價格自2006年以來劇烈掉落,第一季跌幅甚至逾50%,確實對市場成長造成影響,但分析師認為,無損於NAND型Flash急速擴張的態勢,2006年銷售成長率仍可望揚升4成以上,綜觀過去3年來看,可望成為半導體業史上成長最快的產品。 
        總幹事評:看到這種新聞要反向思考,是不是一些半導體廠將產能又調整到flash了,相對ddr可能下半年會吃緊,flash又因一窩蜂而會供過於求呢 
        7.日盛金(5820)公佈自結今年七月稅前虧損一百零五億二千九百萬元,稅後淨損一百零五億四千 八百萬元,累計前七月稅前虧損一百零七億一千萬元,稅後淨損一百零七億一千萬元,每股稅後淨損四.八三四元。
         總幹事評:從玉山金到日盛金紛紛的提列巨幅虧損,希望不要有第三家第四家 8.

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刷刷功下半套
一.首先紀錄開盤相關資訊
1.9:01~指數 漲跌
2.9:02~成交值
3.9:05~指數 漲跌 成交值
4. 13:20-13:32~成交值
5.當天指數~最高 最低 收盤 漲跌
6.每半個小時的~成交張數 委賣張數
7. 盤後成交值
二.實際運用的基礎解釋
9:01通常反應前一天或早上媒體所刊登的消息
所以無太大的意義
但是開盤的價位可以作為當天強弱度的參考
首先我們將9:05的成交值及9:02的成交值互扣
(記得和近期的相關數字比較)
觀察成交意願
9:05指數減9:01指數判斷追價或追殺的力道
13:20-13:32的成交值關係到特定人
對明日的作價意願及隔日沖的成本
會影響到明日的停損或加碼的動作
當天指數的 最高 最低 收盤 漲跌
關係到密度量的計算
密度量=成交值(億)/指數最高-指數最低
20以上為高3以價為低
成交張數÷委賣張數=成交比
80%多方思考 70%以上多頭 70%以下空頭 50%空方思考
送一個小秘密上櫃盤後成交值若達10億短線上將會有噴出行情
懶的打了…密度量日線圖解
密度量短線圖解
期指5K密度量刷刷圖解
8月4日期貨

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        今天收盤6474點,上漲29點,成交值614億,從均買均賣的角度來看是:7.7對7.6;以下從各角度來探究大盤的結構與方向 
       1、 年線(240日均線)在6447點,過去14個交易日通通糾集在年線附近陷了一團麻花走勢,而十日均量也低到670億左右;令人比較期待的技術轉折在於:就短線上有十日線與20日線即將黃金交叉,目前10日現在6429點,20日線在6469點,只要明天不要下跌60點以上,10日20日均線的短期黃金交叉將形成,若一但形成,以歷史經驗來說,短線起碼有3-5天的漲升氣勢可期。 
        2、 就各公司的法說會與公佈財報來看,傳統上會提前在八月上旬就提早公佈財報,通常是業績與盈餘較佳的一群,所以在八月上旬之前盤勢應該較少雜音干擾。
        3、 從七月下旬以來一些除權個股似乎表現的不差,這波氣勢應該可以支撐我的八月上旬短線看俏的看法。
        4、 季線(60日均線)已經明顯下彎,目前扣抵的指數區再於五月初的7250點左右,也意味著季線下彎的速度會越來越陡峭,估計每天15-20點往下跌,到8/10左右季線可能會拉回到6540點(目前為6650),也大致可以估算此波反彈的時間與空間差不多就在8/10左右與6540點。
        5、 類比科帶出來的除權氣勢還沒被破壞,友達除權前後的走勢也還差強人意,短線操作不妨就以這兩檔股票為多空依據,也就是說若這兩檔續強,則此波反彈可以延續到8/10以後與6540以上;反之若走弱的話,則反彈格局會提早結束。 
        6、 至於中長線的操作,筆者已經有許多文章說明,現在就是在停止升息的預期(預期而已罷了,8/8FED會不會升息輪不到媒體來揣測)V.S一大堆實質總體利空的糾結,我認為最幸運的走法就是6250-6550的狹幅大悶盤,就已經是萬幸了。 
        7、 八月份FED的利率政策將會牽動第三季,甚至下半年的全球股債匯市,理由很簡單:此次的開會結果,是兩年來各方預期最分歧的一次,不論FED如何的出招與會後聲明有任何字眼與政策的暗示,都會導致全球金融市場的人仰馬翻。 
        8、 現階段下半年比較有把握或者是比較安全的類股是:類比IC、工業電腦、遊戲機、手機族群與航運。 
        9、 波羅的海乾貨指數 (BDI)從 7月開始至今(8/1)已連漲14 個交易日,指數從2865點上漲到3337點漲幅高達 420點。原本對於下半年保守的散裝業者, 7月營收普遍較 6 月成長。第 3季在印度鐵礦砂因雨季減產 5 成的影響下,海峽型(Capesize)散裝船運費易漲難跌,使 BDI在第 3季可望繼續維持保持強勢。BDI 指數這波多頭行情是從 5月初開始發動,一開始是由超級極限型散裝船 (Spramax)因非鐵金屬及紙漿需求增加使運費上漲,進入到 6月,行情由巴拿馬極限型 (Panamax) 散裝船接棒,在南美的穀物運送需求及油價上漲引發的燃煤需求下,BDI在6月底一路攻到2983點;在穀物及煤炭運送需求依然強勁下,加上鐵礦砂最大的出口地澳洲出現塞港的情況,加強了市場對於Capesize的需求,使 BDI在Capesize的帶動下一舉突破3000點並屢屢改寫今年新高的紀錄。 2007年運能成長將縮小至5.5%,對明年散裝貨運的運費行情有正面助益。散裝航運淡季不淡會直接反應在散裝業者 7月的業績表現。
         10、 我墮落了!竟然再寫這種媚俗的文章,坦白講這種文章一點價值都沒有,偏偏大家愛看,寫這篇盤勢分析花我15分鐘,這是我10年前才會寫的東西。 
        11、 第311號文。

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        最近看了一些書,這些書的內容並非我今天的思考重點,而是裡面摘錄了美國一些著名專業雜誌與媒體在崩盤前夕與空頭結束前的最後那一煞那,當時的一些令人莞爾的一些報導:
        一、 1987年美國在10月19日大崩盤(總幹事按:很奇怪的是我的生日附近通常是股市的高點或低點,害我不能痛快的切生日蛋糕)前夕: 財星(Fortune)周刊:葛林斯班持續看多 財星(Fortune)周刊:還不要脫手,多頭還沒走完。 當崩跌個三~四天後,紐約時報:「會跟1929年一樣的大蕭條嗎?」;華爾街日報當年11月:「外國資金瘋狂大撤資」,隨後展開4000點的大多頭。
        UAS today當時報導了一則噴飯的評論:「大崩盤後的三種建議:1.不要賣出:五或十年後回顧,這次下跌根本不算下跌;2.不要買進:目前不宜進場;3.別在場外猶豫:在這個巨大變動之刻,投資人應該去思考作些什麼」,這三個評論在同一天不同版面刊登。
         二、 1997年亞洲金融風暴時 97年7月17日華爾街日報:「等著看好了,那些空頭預言家總有一天要倒大楣」 ,結果一年之後那些空頭者倒大楣了-數錢數到手抽筋,到加勒比海渡假被曬傷。
         三、 暢銷書也是一樣的
         1、 05年第三季大約有一麻袋的暢銷書如:「大上海房市淘金」、「溫州人炒樓致富聖經」、「下一個房市榮景-我的上海經驗」,大賣特賣,結果上海房價從05年8月至今下跌幅度超過35﹪。
         2、 97年第二季出了一本聖經類的書籍,裡面提倡「隨便買隨時買不要賣」,其暢銷的程度至今仍舊是台灣史上最暢銷的財經書籍,聽說賣了五十幾版,結果至今除了鴻海,是屬於當時「隨便買隨時買不要賣」的邏輯下,唯一還能獲利的股票,其他的股票不要賣的話至今還安在股市掛牌就萬幸了。
        3、 04年初到05年初,又有一位大師鼓吹小型股,出了幾本書也造成了洛陽紙貴,但是從當時至今小型股與新上市股的結局….詳見我寫的「腥櫃與小型股」的系列文章。
        四、 怎麼參考現在的媒體來判定當前股市落底了沒?
        請各位嚴密地觀察一些號稱商業的周刊,如果連續三週或一個月內四次報導以下之論點就差不多可以準備現金大舉加碼了:「※※基金破產?」-這種題目他最愛用,去年10月初就用了一次。「意識型態鎖國-股市遭殃?」-去年5月用過一次。「股民破產?※※※該負責!」「四個股民的悲歌!」「台股面臨漫漫寒冬!」「莫非台股要打烊了?」我想像力沒記者豐富,反正當這種報導越來越多時,我的內心是一定會戰勝恐懼而去迎接底部來臨。 
       下跌了一千多點後你該不該賣出手中的持股?我的建議:
       1、 去檢視手上持股的股價/淨值比,算出後再去觀察這家公司歷史上的股價/淨值比的高低檔。例如以裕民航運為例,2004-2006年的每股淨值為:21.7、22.3、22.9,而04-06年股價的高低點為34-61、31.4-57.4、31-38.15;則04-06年的股價/淨值比分別在1.56-2.81、1.41-2.57、1.35-1.66;而目前股價為33元,則目前股價/淨值比為1.44,這個水準為兩年半的低水準;若再小心起見我把03年下半年的股價/淨值比算出來是1.12-2.14之間;所以目前的該比率仍然是屬於歷史上的偏低水準;股價/淨值比落在歷史低檔區的話就別急於殺出。
       另外我舉一家小型電子為例,目前股價大約16元,目前的股價/淨值比為1.45;他03-05三年的股價/淨值比區間分別是:0.45-1.02、0.87-1.86、0.86-2.02,那現在的比率1.45距離歷史低檔遠不遠?太遠了!這種股票在你的投資組合就該捨去。 
         2、 去檢視一下該公司過去營業收入的情況: 如果今年上半年經常有那種營收衰退,或是季報不如預期的現象發生,也不用期望下半年會有很好的業績,畢竟今年下半年全球的景氣是走緩的,一家公司在全球景氣最熱的05年4Q-06年1Q這段期間都交不出好成績的話,我實在不願相信下半年能逆勢轉佳。 
        3、 董監持股不足: 跌了一千點董監是還不願意回補的話,那憑什麼讓我相信這家公司的股價到了相對低檔。 
        後記:第310篇了(扣掉公告與聊天、轉貼後),168天寫了310篇,平均1天1.85篇,寫太多就有漏洞與缺點太多,8/14-8/21我將去日本渡假,看看從現在到8/13可不可以趕20篇,那就寫滿330篇了。

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       1.Motofone現身 超低價手機摩托自己來 摩托羅拉首度自行開發的超低價手機,終於正式現身。摩托羅拉在七月二十五日正式向全球宣布推出的超薄型手機Motofone,據了解,Motofone即為摩托羅拉首度自行開發的超低價手機。摩托羅拉表示,針對新興市場需求設計的Motofone,預計將在今年第四季率先在印度上市,明年第一季並將推出CDMA版本的Motofone。 
        總幹事評:那代工夥伴華寶怎麼辦呢 
       2.戴爾(Dell)推出採用超微(AMD)處理器的筆記型電腦(NB)不再只是狼來了!台NB業者證實,戴爾AMD Inside NB大軍將於2006年10~11月傾巢而出,且搭配處理器由低階至高階均相當齊全,涵蓋超微Sempron、Athlon及Turion 64x2等全系列Mobile CPU產品線,首波將以15.4吋機種搶攻全球消費性NB市場。 
        總幹事評:intel概念股真的要小心了,AMD來勢洶洶,我們散一邊涼快去 
       3.美國半年期公債殖利率5.15%,十年期4.98%,逆曲線仍舊存在 
      4.熱浪席捲美國,用電量攀升,天然氣應聲大漲17% ,來到3個月新高,帶動原油9月原油期貨勁揚1.16美元,每桶報74.40美元。黃金則小跌60美分。 
       總幹事評:用電量激增恐怕會進一步牽動燃煤與運費,原物料價格再不下來,全球都會碰到停滯性通膨的危機,我設定最後警戒底限為原油80元 
        5.舊金山Fed銀行總裁Janet Yellen週一說,經濟發展的結果,使得Fed過去二年來於每次會議中升息一碼的策略,顯得徒勞無功。 Yellen說,漸進方式可能才是較佳的策略。 她預測未來幾季,經濟將會以較緩慢的速度成長,當有助減緩通貨膨脹壓力。
        總幹事評:已經有人提出不管通膨只救經濟的話了,內行
         6. 境外基金總代理新制今日起上路,投顧、券商搶著當境外基金在台總代理,目前銀行通路販售基金,已幾乎都透過總代理公司重新向證期局核備,今起買境外基金不但可以透過銀行,也可以透過代理的投信投顧、券商,不少本土投信也加入銷售機構行列,加上境外基金觀測站上路,資訊更透明。 
       總幹事評:台股的活水越來越少囉 
        7.今天友達奇美矽品除權,明天聯電聯發科亞光景碩類比科華南金,8/3有健鼎廣達宏碁力晶元京證等等....這三天的觀察重點就在此 
       8.今天忙碌, 不再PO文了
     9.波羅的海指數(BDI)已再創今年以來新高,並站上三千二百點關卡,裕民(2606)、新興(2605)與東森  
     (2614)等散裝船上市公司七月獲利可期,旺季效應可否提前在八月初上場,則是各公司第三季獲利成長空間多寡的關
          鍵。

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      1.董監黑心自肥 股民應唾棄劉宗志/特稿...中國時報 
        證交所公布董監酬勞黑名單,其中有74家公司去年虧錢,平均每位董事酬金還是破百萬元,也有31家公司虧損卻發放平均每位董監酬勞逾200萬元。金管會昨日特別公告黑名單,讓投資人好好看看,那些公司特別厚待「董監」。 令人驚訝的是,這次董監自肥的黑名單中有許多虧損的金融業赫然在列,包括彰銀、復華金、中華銀、台企銀與聯邦銀等。 
         總幹事評:中國時報寫的好,難得想讚美一次 
       2.聖路易斯聯邦準備銀行總裁William Poole 31日表示,他仍不確定聯準會是否會在8月8日召開的例行會議後決議升息。此外,舊金山聯邦準備銀行總裁Janet Yellen 31日則表示,緩步升息應較持續調高利率直至通膨壓力降低的方式還要來得佳。 
        總幹事評:我一直說過升息或停止升息,不要隨著媒體的議論而跟著胡亂猜,我這次就不猜,一切等fed開完會再說,也就是說多空態度也不需要太快決定,在如此多的不確定性因素下,我採取很低的持股水位(20%) 
       3.房市南冷北熱 預售推案退燒,台灣房市南冷北熱,北市推案量則持續上揚,第二季預售案量近六百億元,南北兩樣情,桃園縣、苗栗縣、嘉義縣市、高雄縣市等第二季預售推案量則有明顯跌幅,過去兩年全台各地拚命推案熱消退。 
        總幹事評:大家有沒有印象,台灣最近三年來的房市榮景的引爆點是高雄,由京城建設再大高雄地區揭開整個房地產的三年多頭,而日前京城建設大幅調降今年財測,這莫非是領頭羊效應,小心 
        4.大廠提高自製率面板周邊股冒冷汗 繼奇美電(3009)之後,友達(2409)將提高背光模組自製率,市場直接聯想將衝擊背光模組廠商營運,不過,法人表示,個別廠商接單集中度、技術能力、產品聚焦不同,早已預期面板大廠提高自製率的趨勢,市場過度反應, 
        總幹事評:我不去評論這些周邊零組件的短線與短期表現,只是我想到了幾年前很紅的彩色濾光片與偏光板這兩個行業,自從大廠in-house後, 如今這兩個子產業安在呢 
         5.旺宏為日本遊戲機大廠任天堂掌上型遊戲機DS及DS Lite罩幕式記憶體獨家供應商。由於旺宏對任天堂出貨是主要集中在下半年,加上任天堂DS系列遊戲機今年至今熱賣,而其罩幕式記憶體MaskROM就是由旺宏獨家供應,即將上市的新一代電玩主機Wii,旺宏也專門供貨記憶體給Wii使用,為旺宏下半年營運增添動力。 
        面對產能利用率滿載、客戶需求提升的因應策略,吳敏求說,除日前已與力晶簽署技術開發及晶圓代工合約,也將持續尋求其他代工合作對象。明年產能需求缺口以12吋廠來看,每月約有三至五千片空間;換算8吋廠約當產能,且與旺宏8吋總產能相較,明年委外代工製造比重約一○%。
        總幹事評:遊戲機的相關公司與零件將是未來半年聚焦所在,但是要小心有些公司混水摸魚也宣稱是遊戲機概念股,如雅* 
       6.MOTO等手機大廠第二季財報表現超出預期,不過國內的手機相關廠商七月業績卻還不見明顯回升。除手機ODM廠華寶(8078)、華冠(8101)七月營收可能低於六月外,包括零組件的及成(3095)、綠點(3007)、閎暉(3311)七月營收恐怕也將維持在低檔盤整的局面,很難有高於六月表現。 另外,俄羅斯最大手機零售商Euroset也在七月中旬宣布,今年上半年俄羅斯手機銷售量年減二○%至一三五一萬支;印度、巴西、俄羅斯等大家年初一致看好的地區最近都相繼出現手機用戶衰退的現象。 新興市場需求減緩,反映到國內手機相關廠商,也出現了六、七月業績遲緩的現象。 
        總幹事評:等營收公佈再說,現在這些臆測不過是媒體的採訪所得,別看到這些就急忙要把手機股殺掉,萬一公佈營收數字不錯的話呢,記者也是常看走眼的
         7.韓日經濟 悲喜兩樣情 東北亞經濟榮枯互見。日本政府週一公布六月份工業生產統計,數據好到出乎意料,更自去年十二月以來首度上修對之後兩個月(七月與八月)的預測,透露出當前的經濟復甦,有可能將改寫日本戰後歷時最長的紀錄,不過日銀進一步升息的可能性也隨之升高。
        不過在一海之隔的南韓,官方在週一公布最能反應內需榮枯的服務業部門六月份產出值,成長年率卻創下一年來新低,而同一天出爐的兩大商業信心調查結果,則顯示南韓企業及製造業者對經濟前景都轉趨悲觀。
        總幹事評:我看到韓國衰退日本成長,怎麼會有一股想放鞭炮的感覺,特別是韓國,我好像對這國家十分的感冒,真是的連世足賽都做手腳
         8.道瓊社報導指出,簽訂央行黃金拋售協議(CBGA)的歐洲國家,其黃金拋售量總和截至目前仍遠低於年限額,分析師們認為,這對金市可能是項利多。 根據第二次CBGA的規定,在二○○四至二○○九年之間,央行們的黃金年拋售量上限為五百公噸,年限額截止日為九月二十六日。截至目前,簽約央行所拋售的黃金總計三四三公噸。 
        總幹事評:我以前的文章曾經提過,全球黃金的供給量是少之又少,黃金價格是不可預測的 
       9. 中國今(一)日將對二手房市場開始課徵個人所得稅。稍早,上海仲介業分析,這將為上海房地產市場帶來「嚴冬」。而為避稅,上海竟爆發二手房過戶量激增六倍的情況,上海地稅局表示,只要是在七月卅一日前提出申請者,八月一日以後仍可依法辦理。 
        總幹事評:昨天有人問我中國對房市的降溫是什麼政策,就是這個二手房課徵所得稅 
      10.包括台灣在內的許多亞洲國家, 都高度依賴中國市場來發展經貿,但國際智庫-經濟學人(EIU)最新研究報告卻指出,為抑制經濟發展過熱及投資泡沫化的風險,中國政府將持續採取「宏觀調控」政策來降溫,但這反而將傷及亞洲國家經濟表現,使得今年亞洲地區經濟成長減少。 由於過熱的經濟成長,將使得中國官方持續祭出「宏觀調控」的行政措施,這將會抑制國內投資、需求與銀行體系的信用貸款趨緊,同時也會傷及其他亞洲國家的經濟表現。此外,對於2006、2007年中國經濟成長率的預估,EIU也下修至9.5%、8.0%。
        總幹事評:儘管今、明兩年亞洲地區經濟可望蓬勃發展,但仍面臨某些抑制經濟成長的風險,首先,就是來自中國的衝擊。
        11.中國經濟成長 處失控邊緣摩根士丹利首席全球經濟學家羅奇表示:「中國失衡的成長模式已經過度,似乎處在失控的邊緣,中國經濟榮景持續得愈久,就愈難避免危險的後果。」 中國經濟失衡造成的後果,包括銀行呆帳增加,最後出現通縮和資產價值崩跌,這種經濟硬著陸將增加中國社會不安,也將波及以中國為出口市場的南韓和台灣等亞洲鄰國。
        雷曼兄弟亞洲資深經濟學家蘇巴拉曼表示,中國經濟泡沫破裂的風險上升,雷曼兄弟預估,中國經濟成長大幅下滑的機率已增至三分之一。 
        總幹事評:一個月調高兩次存款準備率,你若還要解釋成利多的話,那就是意識型態過於強烈了 
        12.芝加哥採購經理人協會31日公佈7月採購經理人指數(PMI)為57.9,較前月的56.5小幅回升,市場原先預期指數將小幅下滑至56.3;當月產出分項指數從前月的54.6跳升至64.1,新接訂單指數由6月的57.2回升至7月的60.0,均為帶動芝加哥PMI回升的主因,不過未完成訂單指數從6月的57.8驟降至7月的48.2,創4月以來的新低,則是讓整體PMI指數受到壓抑。 在其他分項指數表現方面,7月就業分項指數為50.5,大致持平於前月的50.4,當月廠商支付價格分項指數高達86.8,較前月所創的逾半年來高點89.0小幅回落。
        值得注意的是,7月存貨分項指數滑落至48.7,創下2005年3月以來的新低,顯示廠商已經開始刻意降低存貨水準,不過在新接訂單指數回升、存貨指數創新低的情形下,近期產出力道預料仍能獲得一定程度的支撐。 
       總幹事評:注意裡面兩個涵義,一是現在美國指標公佈的好與壞都已經變成利空,二是美國開始再降庫存,降庫存的初期會有陣痛,但是降庫存的動作就是第四循環轉變為第一循環的先兆,除了緊釘fed外,美國企業庫存數字為全球復甦與否的最大關鍵 
        13.波羅的海乾貨型指數昨天上揚25點,收3285點,如果3370點突破則會引爆

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       我曾經看過一個日本電視節目,他找了三十個人在大賣場比賽,比賽內容是這30個人推著推車,在賣場裡面隨意取拿,時間是5分鐘,5分鐘後比賽結束,誰的手推車中商品價格總值最高者,可以獲得他搶到的手推車裡面的東西 ,後來5分鐘後比賽結束,那位冠軍者推車中的商品價值超過第二名的兩倍,有人問他, 為何那麼厲害,他回答: 
        1.我前一天就來賣場巡了幾圈,並作了一點筆記 
        2.當比賽開始時,我沒有立刻與其他參賽者一樣立刻衝出去,而是留在原地先想個20秒 ,觀察一下商品位置有無更改
        3.我若只是跟著其他29個參賽者的後面,拿到的東西豈不和大家一樣, 
        這讓我想起投資的一點心得 
        1.事先做好功課 
        2.機會來時也不必太急,準備好了再出手
        3.別跟大家作一樣的事情
       2.6兆退休金黑洞 全民埋單! 本篇文章摘自:商業週刊第 926 期 作者:吳修辰
       嘿嘿..商週開始在唱衰了
      去年10/17日商周登出..
     15年後健保破產.的文章
.....
     結果10天後台股見底...
............
    93年8月中旬經濟登出...中國恐將經濟封鎖台灣..
    結果12天後結束那段2000點空頭
   我等的就是這些..
   若媒體唱衰的文章多一點..
   台股籌碼就會被洗乾淨

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      「迷霧の森」店裡的裝潢與擺設,處處透露著濃得化不開的美國南方鄉村風格,讓人有種十分頹廢與慵懶的感受,一踏進去這家店裡,會讓那些喜歡這種調性的人,立刻就會成為常客,只不過對於那些不喜歡這股瀰漫著末世低調且帶點憂傷的格調的客人們,恐怕會立刻想掉頭離開,一刻都不想留下來。 
      「哇!居然放著Buddy Bolden的絕版唱片呢!」屎蛋興奮的對著じゃくさん(jacusan)說著。
         Jacu桑是四菱金控亞洲投資部的交際科科長,也是國華金控這次派了龐大陣仗到日本取經實習,日方所派出來的總招待。 
       Jacu桑笑著說:「我就知道你會喜歡這家店,這家店是大阪地區幾家金控、銀行與券商的同業朋友,下班後最愛來的地方。」 
      「斯里馬謝 (日文的不好意思),我可以為各位倒酒嗎?」兩位身著日本傳統和服的女服務生笑著對強老大等人招呼著。
       「哈!兩位美女要為我們服務,真是我們的榮幸。」屎蛋操著不流利的日語,齜牙咧嘴地有點得意忘形。
       「報告強副總!我們部長可能要晚一點才會到!」Jacu桑對強老大畢恭畢敬的說著。
        日本大商社的員工,傳統上仍舊是很重視階級與職場倫理,即便日本已經經歷了近十年的泡沫經濟所苦,終生僱用制也幾乎蕩然無存,但是從Jacu桑對強老大的表情上仍然看得出這種商社傳統。而在Jacu桑對屎蛋的接待上,就看的出來是比較放得開,,可能是同屬於差不多階級的關係吧!幾個月的相處下來,竟然讓他們成為無話不談的好哥們;強老大一邊喝著威士忌,一邊聽著他們對爵士樂與soapland的對話,也無從插進多少話題,況且在公事上也和Jacu桑沒有交集,今晚聚會的目的,主要還是在四菱金控的佐藤部長。
        強老大看著一位女侍的名牌:「明悉子」,不禁好奇的問:
      「日文中很少用到明悉這幾個漢字呢!你跟中國與佛學多少有點關係或淵源,是不是?」
        明悉子吃驚的回答:
       「你是第一個問我這件事的人呢!不瞞您說,我母親是香港人,以前我念的也是女子大學的漢語學系,也曾經到過香港去學了幾年的中文。所以,我們可以用華文來交談!」
        強老大稱奇的說:「我很少看到club的女服務員中,有這樣強的學歷呢!」
         Jacu桑接著補充著說:「明悉子以前還是富士銀行香港分社的首席交易員呢!」
        屎蛋意有所指地揶揄了Jacu桑說:「你怎麼知道這麼多呢!你的交際費用是不是都花在這家店裡啊!」
         明悉子聽得出屎蛋輕佻的語氣,但假裝聽不懂地繼續回答:
        「其實你們不常來我們店裡,所以有所不知,我們店的老闆娘以往曾經是現在某大金控的部長,店裡所聘請的女服務員與其他員工,大多都是從金融業轉職下來的!」
         強老大好奇的問:
       「轉職?這就令我好奇,雖然這種場合是不應該去過問彼此的身分與過往,但是因為你用明悉這兩字,就讓我十分的好奇,明悉二字通常都只有在中國的佛經內,才會出現的字眼呢!」
         明悉子望了望強老大,看得出強老大並沒有任何輕佻與鄙視的態度,接著倒了杯12年的springbank純麥威士忌後緩緩的說:
        「這裡的員工全部都是大阪地區的金融機構退職下來的,不!與其說是退職,不如說是解聘;雖說是因為日本受泡沫經濟的不良影響下,金融業難以獲利所致,不如說是從幾年前的金控公司成立後,一大堆銀行員工被金控公司先後無情的解僱所造成的。我們這裡的服務生大多來自各家銀行與券商,差不多你想得到的都有。」
        強老大納悶的問:
      「金控公司的成立不是會讓銀行與證券公司有更多樣化的業務。照道理說,裡面的員工應該是會忙到不可開交,怎麼還會有大量解僱的情況呢?」
       明悉子指著一起服務倒酒的女侍說:
      「像她原來是東京第一勸業銀行大阪難波分社的櫃員,自從2000年併入瑞穗金控後一年,就以業務重疊與整併等等理由給請了出去。」 
        明悉子幫強老大再倒一杯威士忌後繼續說:「你可能會覺得那種傳統櫃檯人員本來就是比較容易被取代;可是就以我而言,原來在日本富士銀行的外匯部門,後來因為懂得中文的緣故,便被調派到香港分社負責衍生性金融商品的業務,連續三年都是分社內業績前三名的交易員;當富士銀行併入瑞穗金控後,我還天真的認為這樣對我的業績推展有幫助,畢竟一些在香港與廣州的國際跨國企業,對於往來銀行的實力與全球排名是很重視的,以前的富士銀行畢竟無法與花旗或摩根史坦利等相比,一開始合併後,因為瑞穗金控一舉躍升為全球第一的銀行,所以我也因此爭取到像moto與中國移動等大企業的人民幣與美金swap業務。」
        強老大嘖嘖稱奇的說:「像你這種人才,應該到任何金融業都可以發揮且得心應手的才對吧!為何想離開瑞穗金控這種公司呢?」
       「誰想離開!我們日本人不比那些老外,除非有太嚴重的不愉快發生,否則是不會輕易離開本來待的好好的職位的。你大概曉得瑞穗金控是由日本東京第一勸銀與大藏省一起主導成立的,當然其人事與主導權,都不是在原來的富士銀行派系的領導階層手上;合併後沒多久,一個業務重疊的理由與一張公文,我就跟其他原來富士銀行的2000個同事一樣,一夜之間就沒有工作了。」 
        90年代以來,在經濟全球化衝擊下,為增強國際競爭力,大企業之間合併、合作風潮迭起。日本金融業中的要角日本興業銀行、第一勸業銀行和富士銀行在2000年合併成瑞穗金控。從擁有的資產來看,這三家銀行均為世界前25大銀行成員。它們合併後,總資產達12116億美元,不僅大大超過當時日本最大、世界排名老五的東京四菱銀行(資產5798億美元),還超過世界最大的德意志銀行(資產7252億美元),因此成為世界上排名第一的銀行;三家銀行合力打造了世界金融界“巨無霸”,其明顯好處在於可以整合重複的業務,加快經營決策,提高效率。
        此外同年(2000年)日本住友與櫻花兩家銀行宣佈合併,合併後成為世界第二大銀行;短短一兩年之間,日本因為金控法的實施而促使一些金融業為合併而合併,造就了一堆金融庫斯拉的形成;當時全球的一股合併氣氛,加上台灣新政府欲擺脫網路泡沫所引起的經濟困局,也效法日本政府般的實施金控法,並用盡一切行政力量去促成台灣金控的成立與加速合併,而台灣政府當局手上最好用的籌碼就在於金檢權力與手上的官股(還包括當時所謂國安基金持股與金融重建基金)。
        強老大所任職的國華金控籌備處就是由大信銀行主導,它的主導人物就是赫赫有名的古家三姊妹:古漂亮、古漂螢及古美麗,古家為台灣一個傳統的政經世家,由地方小信合社起家,靠著古家老爸的經營手腕和盤根錯節的政商關係,慢慢地蛻變為一家中型銀行;而古家三姊妹就是抓準了新政府,那種急於兌現金控的政見支票,與急於洗刷反商印象的焦慮感,迅速的成立金控籌備處,並立刻地與新政府交好,目的只有一個,就是覬覦「國華銀行」。
        國華銀行因為在原股東經營不善,與涉及過多掏空弊端,並在亞洲金融風暴時失當地承作了大量建築融資,終於在2000年底時因為淨值被掏空,差點引起擠兌風波;而政府的金融重建基金、存保公司為了平息金融風暴的再爆發,而不得不介入經營,加上原來政府的持股,後來卻變成不折不扣的公營行庫,而古家竟然在過去兩年來,於股市中默默的收購國華銀行的股權,一舉以12﹪的持股成為最大民股,同時政府為了兌現引進外資的政見,也決定將國華銀行持股一共38﹪當中的10﹪,準備釋股賣出給外國金融業,而由於四菱銀行一向與新政府關係良好,遂變成為釋股的第一順位候選人;而古家為了想爭取國華金控未來的主導權,除了在股市持續買進外,也暗中地收購委託書和加強與四菱的關係,持續分別進行著這兩大工作。強老大等一行人,來到日本好幾個月,就是被古家大姊派來與日本四菱銀行建立起良好的合作模式,並蒐集另一個可能的官股釋股對象-住友銀行的動態,以免押錯寶而喪失未來董事會中的主導權。 
        不到晚上九點,這家「迷霧の森」已經擠滿了下班的日本上班族,店裡正放著「Mr. Bojangles」這首爵士經典:「Mister Bojangles、Call him Mister Bojangles、Mister Bojangles come back and dance please、Come back and dance again Mr Bojangles」,店裡面的客人似乎跟一般居酒屋的客人不同,也跟一些所謂銀座式的陪酒club常客大相逕庭;三三兩兩的日本中年上班族,散在各自的座位默默的喝酒,女服務生也不像其他的club般。這裡的女侍年齡都偏高一些,妝也畫得很淡,而且也不陪客人喝酒,更也不會積極勸酒,安靜到讓人絲毫感受不到那種粉味風塵的壓力。 
        強老大細細的聽著Mr. Bojangles的音樂,想著這幾天陪伴自己的女兒、兒子與vivian等,想著剛剛明悉子說的那些話,胃腸裡頭的酒精彷彿翻滾加劇,臉上露出一些痛苦的表情。
        「強桑!人不能走回頭路,也盡量別常常回頭看喔!來到這裡的每一個客人包括我們店裡服務生,都有濃到化不開的心事,既然你對明悉兩字有興趣,要不要聊些中國的密宗給你開釋呢!」明悉子認真地望著強老大說。
       「拜託!來喝酒別談那些,我還沒有那麼深的悟啦,對了!那你被瑞穗金控解聘後為何不去其他金融業呢?」強老大打算打破沙鍋問到底,因為他對金控業的事情十分感興趣,每天在四菱金控聽到的都是冠冕堂皇的說辭與計劃,他想聽聽真正一些聽不到的聲音。
        「以後你就慢慢知道了,何必問呢?在這裡問女人的過去與年齡都是不禮貌的喔!」明悉子用一對滿是智慧的雙眸拒絕了強老大的問話。 
       「對不起!我來遲了!這真是禮貌不周。」
         佐藤用生硬的中文向強老大致意,並向強老大作了一個九十度鞠躬的大禮後,找了個空位坐了下來。佐藤身高超過180公分,以那個時期(1955年出生)出生的日本人來說,可稱得上是少有的挺拔的身材,一坐下來就不多廢話的說: 
        「強副總,我們四菱銀行已經決定以一股12元,去投標貴國政府所拍賣的國華銀行股票,而且也會承諾未來金控的董事會席次比率不會超過持股比率,這是我們四菱高層剛剛才作出的最後決定,而且也已經跟你們財政部與我國大藏省,還有你的老闆古漂亮女士都已經先行通知了。」
        佐藤是一個做事一板一眼的典型上一代日本上班族,強老大在與他共事與結識的這幾個月當中,對佐藤有很深的體會,他對上級是絕對的服從,強老大來四菱的投資部見習的第三天,就親眼看他冷酷地執行上級交付下來的「資遣令」,處理起來完全不拖泥帶水也不將私人情誼放在上面,但是下班後卻能跟被資遣的同事抱頭痛哭,且喝到酩酊大醉。 
      「明悉子!能否請妳們離席幾分鐘?」佐藤擠出一點勉強且少有的笑容對明悉子等女侍們說。 
        屎蛋與Jacu桑看到佐藤繃緊了臉頰,緊張地在沙發椅上挺直了腰桿,連氣都不敢吭一聲的望著佐藤。 
        「強副總!根本沒有第二家日本銀行投標這回事,對不對?」佐藤的國字臉繃的老緊。 
        強老大望著退到吧檯邊的明悉子,看著她一身粉色的和服搭配著很隨性的鯊魚狀髮夾,臉龐雖有一絲歲月的刻痕,但一對靈性十足的鳳眼卻會令人覺得十分的舒服;那種眼神帶著一股不經意就能透悉別人的靈活,可能是因為帶有一半華人血統,強老大似乎對他特別有種好感。當音樂突然停止時,強老大才警覺的想到佐藤等人正在等著他回答,強老大將抽到滾燙的香煙,用力的熄滅後對著佐藤回答: 
       「從今晚以後大家都是國華金控的未來同事,我也應該稱呼你為佐藤副董事長;其實你也心知肚明,住友銀行在這場所謂的官股標售案裡,不過是扮演著影子的角色。坦白說,他們是曾經一度想要認真的評估這案子,後來因為他們相中了香港的某家銀行,又加上他們也想利用標購台灣官股的晃子,來抬高自己的聲勢,以方便他們能順利的收購那家香港銀行,所以在這三個月當中就合演了這齣戲,反正我們籌備處的一些人,就當作是去住友的東京總部去觀摩觀摩,也沒什麼損失嗎!」
        佐藤不知是被強老大沒弄熄的煙頭所燃燒出來的濃煙給嗆到,還是有點出乎意外的乾咳:
       「古家姊妹挖角你過來籌備金控,實在是有眼光!佩服!」
        強老大尷尬的陪笑:「佐藤副董,請你原諒我一直瞞著你的苦衷。」
        佐藤冷笑地哼了一聲、又喝了兩杯威士忌便隨即離去。 
        屎蛋鬆了一口氣對著強老大說:「我剛剛好擔心佐藤部長會翻臉生氣呢!」
        強老大:「你太嫩了,佐藤他從頭到尾根本百分之百都知情!」
        屎蛋與Jacu桑一臉訝異的呆坐著,半天說不出話來。

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    1.美國商務部27日公佈6月經季節調整後的獨戶新屋銷售年率為113.1萬戶,低於市場預期的116.0萬戶;值得注意的是,商務部將4月數據由原先公佈的118.0萬戶下修為116.0萬戶,5月數據更是由原先公佈的123.4萬戶大幅下修為116.6萬戶。與去年同期相較,6月成屋銷售年率大幅下滑11.1%,降幅持平於前月水準,而這已經是連續第6個月較去年同期萎縮。 
       6月新屋房價中位數為23.13萬美元,較前月修正後的23.50萬美元回落1.6%,續創去年7月以來的新低(當時房價中位數為22.92萬美元),當月經季節調整後的待售新屋有56.6萬戶,創下歷史新高 
        總幹事評:價跌(新屋房價中位數)量縮(成屋銷售)、籌碼大幅供應(待售新屋),我不懂技術分析也知道這樣是空頭格局。
        2.Fed褐皮書證實美國經濟走緩 美國聯準會(Fed)最新褐皮書報告證實美國經濟成長已開始走緩,市場普遍認為聯準會似乎已無迫切理由需要繼續大幅升息。受到這份報告影響,利率期貨市場認為聯準會八月再度升息的機率已剩下不到五成,而利差優勢漸失的美元接連兩日走跌,周四歐美盤中美元兌歐元還一度觸及兩周低點。 最新褐皮書指出,美國經濟目前仍呈現持續成長的態勢,但在該央行十二個區域聯邦準備銀行中,有一半的區域反映成長已有減緩的跡象。這個發展大致上符合聯準會主席柏南克先前提出美國經濟將逐步走緩的預測。 
        值得注意的是,該份報告不僅反映經濟走緩的趨勢,還透露美國通膨壓力似乎不如預期嚴重。報告指出,美國薪資和商品價格基本上仍維持在「溫和成長」的軌道。市場普遍認為,只要美國通膨壓力沒有擴大的跡象,聯準會就沒必要繼續已經持續兩年多的升息循環。
       總幹事:要不要停止或繼續升息是fed決定,不是你我更不是媒體來決定,柏南克已經擺脫媒體迷思了。
         3. 國際油價不斷上漲間接帶動玉米酒精燃料等替代能源的需求,致使過去一兩年來玉米和乙醇的身價水漲船高,如今這兩項商品期貨交易熱絡的程度絲毫不亞於賭場,問世不到兩年的乙醇期貨合約今年七月未平倉口數創下歷史新高,短短一年內成長了二十倍之多。
        今年以來,玉米期貨價已經上漲一一%,每英斗為二.三九五美元。乙醇期貨至今漲幅更高達二五%,每加侖為二.六○八美元。
        總幹事:原物料已經蔓延到食物上面,誰說通膨已經減緩。 
       4.波羅的海乾貨散裝指數收3236點,為去年10月中旬來最高,3370點為關鍵,若突破則航運景氣將被引爆
       5. OLED難敵TFT 退出者眾有機電激發光顯示器(OLED)市場前途未卜,再加上良率不高與TFT面板激烈的競爭之下,台灣、日本、韓國許多小廠都已經在近兩年退出市場。至於發展主動式OLED的友達和奇美電也傳出縮編的消息。OLED業者表示,近兩年來全球OLED的產業都在進行整併,台、日、韓小廠幾乎全數陣亡,只剩下日本先鋒、TDK,韓國三星LG以及台灣的錸寶、悠景,不過日韓OLED廠都以自用為主,對外銷售的只有台灣兩家廠商。 
        不過隨著競爭者逐漸退出市場,對於錸寶、悠景等經營被動式OLED的廠商而言,則是持續擴大市佔率。
        總幹事:OLED的活水不再興奮,可以看出一些號稱投資大師的產業判斷力還真差。
        6.台積電(2330)第2季毛利率達51.8%,遠超過市場預期,由於半導體景氣趨緩,台積電對第3季的景氣預測又是「中性偏保守」,外資分析師普遍認為,將難激勵股價向上。 美林證券亞太半導體分析師何浩銘(Dan Heyler)在法說會後受訪時說:「半導體景氣下滑才剛開始,還不知道什麼時候會結束。」
      總幹事:美林日前說台積電產能利用率已經下滑,現在又說台積電的第二季的情況是「成長極限」,反正他就是作空啦!不過邏輯前後有誤,跟我一樣不過是個股市賭徒而已。 
        7.溫家寶指出,中國固定資產投資成長已經非常快速,但目前還在繼續加速中,貨幣供給與放款依舊過於寬鬆,國際貿易不平衡狀態也持續惡化,需要祭出更多的宏觀調控政策,以解決上述多項的問題。
        溫家寶另表示,中國政府應該改善人民幣匯率制度,以逐步增加外匯彈性。
        美國國會議員昨再提案,要求政府在9月前和中國達成加速人民幣彈性匯兌的協議,否則將再度祭出貿易制裁大刀,激勵人民幣走強。中國人民銀行貨幣政策委員會委員余永定說,中國經濟現況已足以承受人民幣進一步升值;經濟快速成長,可彌補出口就業機會損失。
       中國政府已起草多項新宏觀調控新政策,包括8月開始實施賣屋所得稅率20%,以及境外空殼(offshore shell)公司併購中國企業或資產前,必須得到中國商業部等數個機關許可。
        總幹事:中國降溫的力道越來越多、越猛、越頻繁,如果美國的景氣進一步下滑,則以美國為首的國際社會對人民幣升息的要求聲浪會越來越大,一旦真的升值且幅度過大或頻率過多的話,這可不是利多。 
       8.蘋果電腦收盤63.4元,120日均線在63.6元,越過後才能帶動電子股的反彈氣勢。
       9、大盤分析:大盤真的要觸底大反彈的幾個走法:以時間代替空間,如2004年8月那種,磨上一個月上下不到150點,等到財報公佈後才往上攻堅;另外一種是空間換時間,如911事件時,一個突發利空來打出底部。現階段我不認為有V型反轉的機會。

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       作者:k(劉元凱) 
       白開水與鑽石 
        白開水大家應該都喝過, 雖然不是免費, 但也不必花什麼錢. 大熱天, 一杯白開水, 好喝又解渴回味無窮;鑽石我是沒有拉! 鑽石鑽石亮晶晶, 可是要拿來做什麼呢?不能解渴, 又啃不動, 戴在手上怕弄丟, 就算是親朋好友要參觀,也不能拿出來, 太小會被笑, 太大大家都起肖。
        為何最常用, 最需要用的, 非常便宜而不實用的反而貴呢? Adam Smith 於國富論中提出看法:商品的價值(VALUE)可分為, 使用價值(value in use) 與交換價值(value in exchange),也可以說有些商品是買來用(value in use)的,如水;有些商品是買來賣的(value in exchange)好比鑽石;於股票看來, 它的價值又在哪裡呢? 股東是shareholder今天投資人買進股票,到底是 share 了什麼呢?我想應該一般的小額投資人都是想賺點錢吧!所以是要公司的利潤(share profit), 至於share power 是大鯊魚的事, 你我就不必煩惱了。只是天下沒有白吃的午餐, 股東同時也share了風險(risk),舉凡營收下降,抽單,壞帳,庫存,甚至是地雷,都要時時關切,不斷考驗著所有的內外投資人.。
        市面上到處充斥著,「使用價值」與「交換價值」兩種價值型態不同的商品;投資人選股時,更要謹記,到底是要投資標地的使用價值 還是交換價值;也就是說是要買來等配現金股利(自用)的,還是要買來炒作的(賣給他人),兩者萬不可弄混,比如當手上的個股,本益比數十倍,上百倍,成交量還不斷放大, 媒體利多不斷, 眾人莫不興奮聚焦...成為市場上最閃耀的鑽石,此時切記鑽石是拿來賣的! 不是拿來自用的!萬不可於此時出現長期投資的想法。 
        相反的有些個股,經營穩健、財報乾淨、本益比低、現金股利又多,因為大環境不好,或是非經濟因素利空的衝擊而跌價,跌到後來連成交量都快不見了, 此時買進可謂自用送人兩相誼,(當然是送給我拉... 呵呵) 白開水與鑽石講的是價值 value,單是價值就有如此型態上的差異,價格 (price)的變化必定更加複雜劇烈,價值與價格有如質量與重量,價格往往見仁見智,可是手中的商品其價值所在,投資人必須自有定見,不可隨波逐流,人云亦云了。
     reference 
    http://en.wikipedia.org/wiki/Paradox_of_value 
  http://www.econlib.org/LIBRARY/Smith/smWN.html I.413 The word VALUE, it is to be ...
      版上高手眾多 寫的有不夠好的地方 再請多多指教囉
        總幹事補充:
       克勞塞維茨「戰爭論」中所指的防禦,是一種「延遲」的攻擊(delayed offensive),也就是有時被稱作是「防禦攻擊」(defensive - offensive)的觀念,在這種行動中又可分為兩個階段:(一)是消耗;(二)是反攻。 或又誠如克勞塞維茨本人所說的:「戰爭的防禦形式……不僅是一面防盾,而且是由許多巧妙的打擊所構成的一面防盾」;「……若無一種攻擊性的還擊,則防禦將是無法想像的」。
        投資如同戰爭,當價格發生不對稱時,容易爆出激烈的大會戰(多空廝殺),此時的交戰多空雙方無不混身解術的想要耗盡對方的資源,先被耗盡資源的一方就必須慘遭虧損;一般散戶往往會迷失於對覺得戰利品而慘遭滅頂。
         攻防一元化:
        我比較認同的是克氏之「論攻防」,不像一般論者把防禦看作與進攻對立,把殲滅戰看作與消耗戰對立,只不過把攻擊的優先權讓與敵人而已,他在進攻中看出防禦,而在防禦中又看到進攻。他以辯證法的邏輯思維方式,以「正」與「反」(即對比)表達攻勢(攻擊)與守勢(防禦)相對性的思想;因為若隨其攻勢行動的不斷進展,其後方補給線或連絡線,逐漸拉長,隨之所須掩護的兵力勢必漸次增多,戰鬥中損耗與傷亡也使攻勢力減弱,當戰力消耗達到某一程度之點,克氏稱為「極點」時,攻守雙方的強弱形勢就開始轉換了。 
        這個「極點」的應用在投資世界中最貼切就是「缺口」,所謂戰爭上的缺口就是戰利品,如甲軍從台北南下入侵,乙軍從桃園退守新竹,這個「桃園」就是所謂的缺口,甲乙兩軍都會視桃園為交戰關鍵,若兩方的力道暫時均衡時,這個「桃園」會被兩軍來來回回的攻防;聰明的乙軍將領會短暫反攻桃園後立刻往南撤退到苗栗,則新竹又會變成新的「缺口」;投資與戰爭不同的是,戰爭有結束的一天而投資沒有,戰爭有完全勝利的一方,但是投資沒有,投資市場的甲乙兩軍是永無勝負,當勢如破竹的甲軍一直往南攻陷時,他會碰到兩個問題:
        1、 士兵或盟友拿到勝利品後不想再戰。
        2、 補給線過長。 
       當又一個新且最肥沃的缺口產生後,可能就會發生關鍵性的變化。
     本部落格第一個專欄作家:kantinger
     中文名字: 劉元凱
     曾任職:POCKET PC PHONE and VOIP integration 工程師
            IP-PBX, WI-FI VOIP phone, SIP protocol, RTP protocol.embedded linux programing. 研發
     為獵豹與總幹事部落格專欄作家,未來將定期或不定期發表相關之文章

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