bluetide

1、 瑞儀



06年第四季稅前淨利6.51億，YOY成長9.41％，扭轉了連四季的衰退趨勢。瑞儀光電1月合併營收21.918億元，年增35.43%。瑞儀光電2月合併營收18.21 億元，年增17.71%。瑞儀光電3月合併營收23.442億元，年增39.69%。

雅新

 

 

      長虹將私募一千萬股、價格較市價折價三成的消息

目前好友已達1960人,剩下40人要保留給高雄與台中班學員,請別再寄mail給我了,



    請別說我自我限制,請搞清楚無名的規定,一般blog的好友上限才50人,我弄到2000人,是我向無名付錢買來的空間,我一年花幾千塊近萬元才有無限的回應空間與2000個好友空間以及文章空間......只說一次,以後我不想再說了

一、 揚明光學

揚明光(3504)董事會通過承認其95年度財報內容，稅前盈餘4.04億元，稅後淨利3.36億元、年增67﹪，EPS 4.51元。

我把她拆解開來，去年下半年的稅後淨利為2.05億元，較去年上半年成長58％，較前年下半年成長29.2％

         財務比率分析中有項比率是所有投資人與債權人都關心的，就是負債比率；

大小型股的迷失

        被報紙採訪後似乎也沒有成名的感覺,爽一下就好了,每天該做的功課還是要作,從一堆極為枯燥的數字中尋找一些掛牌公司的蛛絲馬跡,本就是我該做的志業之一,今天沒有什麼靈感寫一些興奮活水的投資筆記,我從今年前三季每股稅前淨利達6元以上的公司,去解讀所謂的三高電子股,在以往宏達電與茂迪竄出之前,其實他們就已經有其相當的獲利與本質,而非突然從天而降的,



        然後我用今天的收盤價去算前三季的比益比,再輔佐股東權益報酬率(ROE),製作了下列這張表,我最右邊那個數值是ROE除以本益比,這不是什麼財務分析的數字或比率,只是我的想法是,本益比越低,ROE越高,應該代表著獲利越可能被低估

        一. 堤維西 

        1、 今年3Q稅前9600萬，累積前三季EPS0.48元，預估今年頂多賺0.85元，本益比27倍。 

        這是工商時報今天(06/10/28)的一篇報導：

       『至於機殼廠綠點的財報數字。前三季合併營收一一九．七一億元、稅前盈餘一二．○九億元、稅後盈餘一○．四億元、毛利率為二二．三％，以加權平均股本二六．一六億元計算，每股稅前及稅後盈餘各為四．六二元及三．九八元。 根據綠點財報，第三季合併營收為四六．七七億元、季成長率為二六．五％，毛利率二二．五％，卻低於第二季二三．二二％，稅前盈餘六．六三億元、季成長率為一．三四倍，稅後盈餘四．八七億元、季成長率為七○％，每股稅後盈餘一．八六元，超出法人預期。 不過從財報可以發現，綠點第三季合併營收出現大幅成長，不過毛利率卻比上季出現下滑的跡象。法人表示，綠點從今年下半年起，已經開始為主要客戶Moto作部分的手機組裝工作，由於加入組裝業績將使得營收擴大，不過毛利率卻會降低，因此法人認為，綠點接下來將會面臨營收成長、毛利率下降的問題，縱使今年上下半年營收有機會達到四六比，不過毛利率將會備受壓抑。』 

        第四勝：閎暉 



        94年8月下旬閎暉除權後一路貼權，除權前拉升到150元，除權後八月中下旬兩度盤中跌破100元，除權前後買進者可說是嚴重的套牢（大概15-20﹪），該賣？該抱？該加碼？

        第三勝：景碩：



        景碩在94年7月除權前曾經拉高到85.5元，除完權後卻如洩氣的皮球，一路跌到8月底九月初的62元，在此刻的景碩投資人如果是除權前高檔買進的話，你大概整整套牢了一個半月，在當時你能看到的只有94/1Q跟以前的財報，來看93/4Q：營收11億，較上季衰退6﹪，稅前淨利1.53億較上季衰退51﹪；94/1Q營收10.64億，較上季衰退3.1﹪，稅前淨利2.57億較上季成長68﹪；兩季的成長衰退互現，問題點在於93/4Q為何會有淨利衰退呢？

        第二勝：台表科：



        既然提到了「成長的極限」的觀念，那就再提一個指標來補充這個觀念，我認為稅前淨利的成長率若能大於營收的成長率，就是還沒到達成長極限,那麼營收的年增率到底是高還是低，就會有一個更明確的依循；

忙了五天,今天休息一天,等待所有公司九月出爐後再做分析,出門PLAY去了



1.2006.10.11　 工商時報 :民俗、商機、沉淪

        美國運動家隊又闖進美聯冠軍賽中，這個球隊過去六年的戰績不遜於洋基隊，除了沒拿過世界冠軍外，在此無意去探討其過去的戰績細節，而是好奇的想要探討該隊球員的總年薪不到洋基的三分之一，竟然幾年來創造出與洋基相近的勝場數，我歸納幾個原因：



        1、 不相信大牌：只要該隊的球員年度成績十分優異且開出新的高價薪資，運動家隊則寧願捨去，如吉昂比；如同在投資領域中，我不相信一堆大師或名氣極為響亮的外資分析師（說穿了不過是替老外接單的高薪營業員罷了），也不要完全相信所謂的熱門十大潛力或者是過去表現亮麗的明星股。

         1.友通自結9月營收為3.21億元，創下近二年來的單月新高紀錄，月增率為16.7%，年增率為35%。



          總幹事評:這家公司很難得是,他提到10月因澳洲Aristocrat博奕訂單暫緩出貨，公司預計10月營收將會較9月明顯衰退約二成。一家公司會預先提出可能的衰退預警,比起多數碰風公司相較顯得十分難能可貴,今天的股價也用上漲來肯定其誠實。 

       1.矽統9月營收5.85億、年減35.40% 



       總幹事評:第三季營收合計僅有15.8億,創5年多來單季新低,難逃單季虧損的命運 

       『精元8月合併營收4.3億元，累計前8月合併營收31.3億元，公司自結8月稅前盈餘為8169萬元，年增率12.9%，單月稅前EPS0.26元，累計前8月稅前盈餘5.62億元，以除權後股本30.8億元計算，稅前EPS1.82元。精元表示，公司內部預估9月NB鍵盤出貨目標為260萬片，截至目前為止，出貨達成率已達7成，未來最後一周出貨仍以260萬片為目標。精元目前累計前8月NB鍵盤出貨達1580萬片，精元表示，受惠NB進入出貨旺季，DELL及仁寶仍是目前公司前二大客戶，包含其他客戶9月出貨量皆有旺季正常出貨水準，初估9月NB鍵盤出貨目標挑戰260萬片，仍將可持續創單月出貨新高紀錄。』



       這是該公司06/9/25發布的新聞稿，許多人看到以後說不定會有一鼓興奮活水大崛起的衝動；可是我就是偏偏從裡面窺探到其隱憂的一面；我把他拆解成我自己有用的資料:

        這個版將討論一些財務分析與報表解讀,或討論一下上市公司的一些慣用手法, 歡迎各位上來發表看法或提出問題,我也會補充一點自己的經驗, 周五到周日,大家來練功,百無禁忌,若不方便者可用匿名,但是若涉及惡意評論將刪除之,請各位就公開資訊觀測站與產業現況以及一般公認會計原則來探討之

       1、 奇鋐上半年營收為47.78億元，稅前淨損3.79億元，稅後淨損3.56億元，稅後EPS -1.61元，創下該公司上市以來首度大幅虧損記錄。奇鋐第二季稅後淨損擴大至2.54億元，最主要在於大幅提列大陸廠投資損失2.14億元，加上提列庫存跌價損失7070萬元，使該公司上半年虧損擴大。記得我在一個月前提出警語：「散熱軟板打釘槍、不碰新股小金控」，老師在講有沒有在聽，直接丟NB。



        2、 技嘉第二季營收為100.23億，營業淨利由第一季的1.55億元，大幅滑落至第二季的3100萬元，單季稅前首度出現虧損7550萬元，稅後虧損700萬元，連續四季的營運現金淨流出；這帶給我們一個投資啟示：績優股初一十五年年不同，過去的績優龍頭股不是一成不變的。